73家券商参与IPO保荐和承销 广发招商居首位

　　IPO重新开闸，为券商 2014年的业绩提升带来想象空间，也为券商竞争力差异化提供了一个窗口。截至6月26日，预披露企业总数增至563家。数据统计，为这563家企业担任保荐机构和承销商的券商共有73家。其中，广发证券和招商证券以保荐36家公司居所有保荐机构首位。

　　10家券商揽逾四成项目

　　数据统计，10家券商承揽了247家企业的IPO项目，占所有预披露企业的43.87%。广发证券和招商证券均以保荐36家公司居于首位。其中，广发证券所承揽项目拟募集资金总额约为147.01亿元，招商证券所承揽项目拟募资总额约192.94亿元。国信证券揽下了33家公司，承揽15家公司以上的券商还有中信建投 、中信证券、安信证券、华林证券 、华泰联合 、国金证券、齐鲁证券 .

　　相比于IPO项目数量，募资金额是决定券商业绩的核心所在。业内人士介绍，承销费才是IPO项目中最大的收入，它按照募集到的资金金额的一定比例计算。在这10家券商中，中信建投所承揽项目以募资总额244.20亿元居首，仅中信建投承销的中影股份一家的募资金额就高达46.18亿元。中信证券所承揽项目以募集资金总额239.58亿元紧随其后。此外，国信证券所承揽项目募资总额228.44亿元，招商证券所承揽项目募资总额192.94亿元分列三四位。

　　随着发行制度改革，此次IPO赋予证券公司自主配售权，有利于提高机构客户粘性和市占率，赋予了证券公司更多的利益分配权，也为证券公司的投行业务带来了更多的增值服务收入。申银万国证券分析师指出，对于2014年全年IPO市场的总体额度，市场预期将达到2000亿元，对证券行业收入新增贡献达80亿-100亿元。随着IPO进程的加速，手握较多IPO资源的券商将获益较大，券商之间的分化也将加剧。

　　中小券商崭露头角

　　能够抢占IPO市场的，多为资本实力、投研实力、销售能力较强和投行项目数量较多的综合型大券商，保荐量前十的券商也多为大券商，如广发证券、招商证券、中信证券等。不过，一些企业项目资源丰富，在投行业务方面具有较大弹性的中小型券商也崭露头角。在保荐量居前的券商中，国金证券、华林证券、东方花旗证券等中小券商也引人注目。

　　华林证券此次保荐的企业有19家，募集资金总额97.85亿元，保荐了安徽口子酒业、北京高能时代等公司，其中宁波拓普集团股份有限公司一家募集资金达15.91亿元。国金证券也保荐了18家预披露企业，募集资金总额115.19亿元，其中成都富森美家居股份有限公司一家募集资金20.5亿元。

　　作为中外合资券商的东方花旗证券是由东方证券与花旗环球金融有限公司共同投资组建，此次共承揽了13家IPO预披露公司，募集资金总额56.40亿元。

　　同时，不少IPO巨头公司采取了联合保荐的形式。被称为“最大IPO”的中国核工业集团公司旗下中国核能电力股份有限公司，计划在首次公开募股中发售不超过36.51亿股新股 ，筹资至多162.5亿元，由瑞银证券和中信证券两家券商联合保荐。

　　而为国泰君安进行联合保荐的券商则多达3家，分别是中银证券、平安证券和华融证券 ，国泰君安拟发行15.25亿股。此外，还有拟募资18亿元的中国核建，由中信建投和信达证券保荐，第一创业证券由招商证券和第一创业摩根大通证券公司联合保荐。分析指出，IPO企业选择联合保荐，首先是希望增强上市公司材料的公信力；同时，两家券商分别承担发行承销任务，更能确保发行募资的成功。

　　直投业务也成为此次IPO开闸各大券商新的业绩增长点。在已过会项目中，中信证券直投子公司中信金石投资参与了天和防务和太平洋石英等公司。招商证券旗下招商资本投资参与了金贵银业。华泰证券非银金融行业首席分析师罗毅指出，按全年IPO数量450-550家的规模预计，中信的直投浮盈收入有望达到2-3亿元的规模，至少增厚全年业绩5%。券商直投公司参与了较多在会项目的股权投资，未来直投业务将成券商业绩的又一重要贡献点。