虽然指数依旧波澜不惊,但A股市场的个股行情却是暗流涌动,尤其是中小市值个股,再度出现大面积涨停现象。针对A股局部行情的展开,多位基金经理在接受记者采访时指出,伴随着悲观的经济预期逐步得到修正,大盘有望在三季度的前半段筑底反弹,但由于经济触底反弹的动能不足,建议仍在成长股中掘金,积极关注优质成长股和主题价值股的双重投资机会。

　　政策“蜜月期”将至

　　汇丰6月PMI数据突破荣枯线,令A股市场对经济下滑趋势扭转的预期大增。而与此同时,政策面的暖风频吹,更是引发了众多投资者对后市的憧憬。

　　国海富兰克林指出,汇丰PMI数据的好转,说明了在政策定向刺激的影响下,部分中小制造业企业的经营情况有所改善。在前期,政府出台了一系列的稳增长政策,包括扩大财政支出和基建投资、结构性减税、定向降准等,现在,随着政策效果逐步显现,中国经济也进入了3个月左右的政策“蜜月”期。国海富兰克林进一步指出,三季度,中国经济将继续受到前期政策的影响,流动性方面也会相对宽松,实体经济有望企稳回升,资本市场也会有所表现。

　　上投摩根则表示,回望上半年经济,国家稳增长措施逐渐显效,经济短期触底企稳。此外,随着定向宽松加码,降准、降息空间打开,货币增速见底,实体经济融资成本有待下降,“资金底”也逐步确立。与此同时,外围弱复苏有望持续,就业收入依然良好,消费、出口有望稳步改善。因此,全年来看,经济增速维持平稳。上投摩根基金认为,大盘有望在三季度前半段筑底反弹,之后维持震荡走势,后续建议观察IPO、沪港通、QFII动向、信用风险释放的节奏和方式、房地产自然销售能否在宽松政策退出后基本企稳等动态。

　　成长股又临“淘金潮”

　　伴随着市场乐观情绪的升温,基金经理们对成长股的热情再度高涨。

　　上投摩根认为,下半年各板块轮动概率较大,以精选个股为主,重点关注电子、医药、旅游、新能源及智慧城市、信息安全主题的个股投资机会。其中,电子板块建议积极关注景气度提升的苹果产业链、LED照明及半导体三条主线;医药板块中,关注重点为制药板块的估值修复以及医疗服务、商业等子行业的优质个股机会;旅游板块则是龙头公司以及满足大众旅游消费需求的旅游企业。

　　东吴基金则表示,三季度中,A股投资的主要判断是经济稳定、关注成长股,建议超配一季报业绩优良的板块,密切关注中报的业绩确认,同时寻找下一个大的主题。东吴基金进一步表示,从三季度来看,悲观的经济预期会得到修正,但是由于经济拐头向上的动能不足,故而还是在成长里面掘金。具体包括:1、超配一季报增速不错,待中报确认的板块:如医疗器械服务,电子制造,计算机应用和通信设备;2、4G和“衍生品”:电子,传媒,计算机,汽车,食品饮料;3、坚守上季度推荐的受益改革的油气板块。