三季度基金有望增仓家电股

　　基金二季度中报已经公布,二季度在家电行业走势平稳,指数上涨1.73%的情况下,基金总体也对于家电板块进行了增持,其主要原因包括:经历一季度家电板块的下跌之后,家电股的估值水平已较低; 受益于原材料成本的降低、效率的提高以及产品结构的改善,今年二季度机电业绩增速也很可能比较平稳。

　　展望3季度,我们认为,基金对于家电板块继续增持的可能性较大。原因在于:家电板块与房地产板块估值变动具有较好的相似性,在房地产板块估值已与今年2月末见底,并有望随着下半年房地产市场的企稳而逐渐回升的情况下,家电板块的估值也有望继续回升;三季度智能家居战略的实施也有望提升家电股估值。

　　二季度获得基金增持的公司多半今年以来业绩保持着较快的增长或是业绩改善预期较好,二季度减仓的公司大都业绩表现较差,预计三季度基金增仓的公司有:受益于面板业务、多媒体及通讯业务改善的TCL;智能家居战略推进较快的青岛海尔;惠而浦整合有望加快的合肥三洋。