矿产信托风险频频暴露 多家信托公司遭监管层批评

　　信托业风险正在逐步显露，从目前为止已经发生兑付问题的信托计划来看，矿产资源风险暴露最多。用益信托统计数据显示，今年集合矿产信托预计到期规模为113.88亿元；而今年已出现兑付危机的矿产信托规模达到64.45亿元，风险占比超过五成。

　　矿产信托屡现兑付危机

　　上个月，中诚信托旗下规模13亿元的诚至金开2号宣告延期兑付，矿产信托风险再次暴露。

　　实际上，从今年已经出现风险的集合信托计划梳理来看，出现问题的信托计划投向主要有矿产和房地产等领域，其中矿产领域占比超五成。

　　另据不完全统计，得出了2014年已违约及或将违约的16只信托产品，除去未获得数据的粤泰集团两单信托资金外，共计97.93亿元。16只风险产品中有11只投向山西煤矿，金额达90.57亿元，占比达92.48%，涉及5家山西矿企，包括振富能源、联盛、新北方、德威煤业、宏盛。

　　问题矿产信托主要是2~3年前发行的产品，统计显示，目前，矿产信托的存量不超过100亿元。自2010年年末起，伴随着山西、内蒙古、贵州等地推进煤炭及其他矿产的资源整合，矿产资源信托应运而生。2011年和2012年的上半年，矿产信托在国内出现了井喷式的发行行情；矿产信托一度以高收益为卖点吸引了投资者参与，风头一时甚至盖过地产类信托。

　　不料市场变化瞬息万变，2012年下半年以来，煤炭行业产能过剩问题日益突出，煤炭价格自2012年起一路下滑，相比高点时价格一度“腰斩”，使煤炭企业大面积亏损，部分煤炭企业已经出现资金链断裂。资产端的贬值导致融资方偿债困难，甚至无法偿债。矿产信托的兑付危机不可避免出现。

　　多家信托公司遭监管层批评

　　信托兑付风险屡屡发生，引起了监管的重视。据悉， 近期银监会的内部会议中，通报了风险较大的11家信托公司，其中三家风险较为严重的是中信信托、华融信托和新华信托。此外的8家公司为金谷信托、安信信托、中原信托、长安信托、陕国投信托、中泰信托、中江信托和五矿信托。

　　据了解，风险资产是各家公司上报的有问题的信托计划规模，主要是可能出现风险的项目，包括未到期的项目，以能源和矿产类项目居多。去年以来，无论是中诚信托的“诚至金开1号”、“诚至金开2号”，还是吉林信托的山西富裕能源信托都出现了问题，矿业信托一时间成为高风险所在。

　　除了能源和矿产类项目，下半年二三线的房地产类信托项目也险情不断。据悉，今年以来出现兑付问题的房地产信托计划规模共计10.46亿元，而今年全年，房地产集合信托到期规模为1119亿元。“房地产信托风险相对矿产类而言要小些，加上目前城镇化率并不高，房地产市场还有一定的发展空间。”我省某信托公司相关人士表示。

　　刚性兑付短期难打破

　　今年以来，信托行业传出来的负面消息不断，这也让多家信托公司面对记者采访“三缄其口”，显得格外为难。11家信托公司被点名到底意味着什么？

　　我省多位信托业人士表示，银监会确实有在内部会议上警示过多家信托公司注重风险，但普通投资者不必惊慌，因为风险警示完全不同于风险爆发，在经济存在下行压力的时候，不仅对于信托业，对于包括银行在内的都会有风险提醒，完全不必过度解读。

　　”信托公司在业务操作中，大多都是有充足的资产作为抵质押担保的，很多都是优质的房产和土地等固定资产，抵押率一般都控制在50%以下。所以，即便项目出现兑付风险，信托公司处置这些资产也基本能覆盖项目的本金，真实的坏账率在极端情况下不会超过10%，风险目前还是整体可控的。”一位信托公司高层人士向记者表示。