企业宝宝三足鼎立 余额理财开启B端盛宴

　　随着宝类产品“吸睛”能力下降的情景初现，各机构早已开始酝酿推出新型“宝兄弟”。近日，天弘基金、民生加银、京东等前期宝类产品“玩家”接二连三宣布推出“企业版余额宝”，余额理财的战火已经从C端延烧到B端。

　　《第一财经日报》不完全统计，目前已经有天弘“星计划”、民生加银“机构宝”、京东“小金库企业版”等3种“企业宝宝”产品面世。

　　B端盛宴开启

　　国家统计局的数据显示，2013年全国金融机构人民币信贷资金来源117.47万亿元，其中，“金融机构资金来源各项存款中单位存款”为52.08万亿元，“金融机构资金来源各项存款中个人存款”为46.65万亿元。如果说余额宝等C端宝类产品初步发掘了个人存款市场的收益需求，那么与个人存款体量相当的B端企业存款市场，则成为互联网金融开发的新蓝海。

　　基金业协会数据显示，截至今年7月末，货币基金的管理规模已经突破1.7万亿元。余额宝等宝类产品横空出世，让一直以来只能享受银行活期存款收益的个人闲置资金找到新的投资渠道。数据显示，截至2014年一季度末，互联网基金产品已经超过30只，合计资产管理规模达到1万亿元。

　　民生加银基金副总经理张力在接受《第一财经日报》记者采访时表示：“‘机构宝’是基于对目前市场上机构客户理财的庞大需求，及市场该类产品的缺位的现状而产生的。包括企业、社保基金、保险资金、企业年金、政府机关学校、慈善基金以及其他团体等都是‘机构宝’的目标客户。”

　　张力表示，今年以来，时有机构客户抱怨在购买宝类货基受到了很多不平等待遇，比方说许多货基有申购限制(200万~1亿不等)，但是机构理财规模一般较大，动辄数亿元，因此很多机构被货基拒之门外。与此同时，基金公司方面也担心短期内大额资金的进出会影响到宝类产品的业绩，从而对机构客户较为排斥，有些甚至直接拒绝机构客户，只收个人客户。

　　“企业宝宝”三足鼎立

　　资料显示，近日才上线的民生加银“机构宝”，引入了拜特科技股份有限公司和腾元基金销售有限公司，民生加银负责设计、发行以及产品管理；拜特提供财务解决方案；而腾元负责整合平台。而知情人士向记者透露，“机构宝”的初步目标是年内达到100亿元的规模。

　　在资金管理软件服务领域，素有“南有拜特，北有九恒星”的说法。在民生加银基金联手拜特推出“机构宝”的同时，凭“余额宝”坐上公募老大宝座的天弘基金也与九恒星联合推出了聚焦企业在线理财的“星计划”。

　　九恒星董事长、总经理解洪波对《第一财经日报》表示：“一方面，产业资本、金融资本‘产融结合’是业界共识；另一方面，互联网是一个发展趋势，互联网金融将来可能会有较大发展，值得集团企业密切关注，让自己的资金有效地转起来。‘星计划’恰恰致力于为客户提供这样的服务。”

　　一位接近天弘基金的人士对本报表示：“自7月28日测试运营的消息出炉后，大量需求集中在煤炭、钢铁、汽车、船舶制造、餐饮这几个日常头寸管理较多的行业。8月5日正式上线当天，已有涉及餐饮、钢铁行业2家集团企业参与‘星计划’。”

　　该人士同时透露，目前已有多家券商营业部、金融租赁公司等金融机构主动联系，探讨加入“星计划”，为其机构客户提供流动性资金管理，开展关于机构客户个性化智能流动资金管理方面合作的可行性。

　　而民生加银方面则认为，“机构宝”能做的事情除了解决企业闲置资金的收益，还可以拓展到其他领域，比如直接用货币基金给员工发工资等。

　　从目前情况看，意在通过货币基金做大公司资管规模和发展潜在黏性客户的民生加银基金，与事实上以货币基金起家的天弘基金已经在企业版宝宝领域展开激战，而从宝类产品出现后在互联网金融领域开疆扩土的电商平台似乎也不甘示弱。

　　8月11日，京东金融小金库企业版正式上线，首先向京东商城[微博]POP商户开放，意在解决短期闲置资金高效利用的问题。

　　京东金融相关负责人在接受《第一财经日报》记者采访时表示：“截至上半年，京东第三方平台共驻有约3.8万个商家。小金库企业版意在满足POP商户对短期闲置资金高流动性、低风险又有高于活期存款收益的需求。未来将不局限于POP商户，也会对外部企业开放。”

　　企业资金进专户 T+1到账

　　相比余额宝等“宝一代”，企业版宝宝在准入门槛、对接投资标的和赎回到账时间等方面都有些许不同，在赎回到账方面，民生加银“机构宝”、天弘“星计划”和京东“小金库企业版”等全部实行T+1，且不少产品增加了资金归集的功能。

　　据介绍，“机构宝”第一阶段将对接两款产品，一是民生加银现金增利货币市场基金，另一款是民生加银某现金管理类专户产品。企业购买民生加银现金增利货币市场基金的门槛为0.01元，而现金管理类专户起买金额为100万元；两款产品的申赎费率皆为0。同时，机构宝将实现“预约申赎、资金归集的定制功能”。

　　“机构客户资金管理的特性，和个人客户不同之处之一，就是具有计划性，因此‘预约申赎’这个功能设计的初衷就是要满足机构客户的需求。当然这个功能不是必要条件。”张力向记者介绍。

　　与以往宝类产品只对接货币基金的做法不同，“机构宝”引入了专户产品，“宝兄弟”呈现出了新气象。张力表示：“对接专户主要是考虑到部分企业拥有较大规模的资金，同时对资金流动性要求也比较低，这类资金或许更适合投入到专户中。”

　　另外，“星计划”对接的首只产品是天弘现金管家货币基金，该基金分A级和B级两级基金份额。销售服务费方面，A类年费率0.25%、B类年费率0.01%。申购金额1000元起，单一账户金额达到或超过500万份时，会默认为B级基金份额。

　　京东小金库企业版与小金库个人版一致，对接鹏华增值宝、嘉实活钱包两款货币基金，不收手续费。

　　京东金融相关负责人表示，为了让POP商户闲置资金能得到充分利用，小金库企业版还设置了余额管理功能，POP商户在网银钱包的余额可通过设置自动转入小金库。