兴业全球:政策驱动叠加股价超跌 催生新行情

　　近日，兴业全球基金公布了基金半年报，其中，基金经理表示，一段时间以来，经济政策发生了一些明显变化：刺激和托底变得明确，而且力度和广度日益增大，流动性也有持续放松的趋势，针对房地产业的新政策、沪港通以及 IPO 再次重启都对市场期产生了影响。上述变化会让前期市场过于悲观的看法得到部分纠正、预期有所改观，行情因此有所表现、风格有所转化都是正常的。尤其是政策驱动叠加股价超跌，催生一波新的行情热点纯属正常。但是在我们观察到有明显增量资金的持续流入之前，我们暂时还难以断言系统性的大行情。

　　我们认为，有时候对宏观经济、证券市场和行业走势分开独立观察然后再行联系可能更易看清。支撑行情的根本是行业和公司的基本面，它们才是决定市场长期行情的基本因素。追本溯源，我们将继续长期重点关注自身长期景气确定的行业，其次关注受益于新政策而中期景气有所恢复的行业。