中国交建拟非公开发行优先股募资145亿

　　昨日公司股票以涨停价收盘，收报7.28元

　　11月24日晚间，中国交建发布《非公开发行优先股预案的公告》，拟以每股票面金额人民币100元，发行不超过1.45亿股优先股，募集资金总额不超过人民币145亿元。而在当日白天的交易中，中国交建以涨停价收盘，收报7.28元，成交226.81万股，成交金额15.97亿元，较前一交易日放大约九成。

　　根据公告，中国交建本次非公开发行经证监会核准后，将按照相关程序分期发行。自证监会核准发行之日起，将在六个月内实施首期发行（发行数量不少于总发行数量的50%），剩余数量则将在二十四个月内发行完毕。

　　中国交建将以此番募集资金，用于基础设施投资项目、补充重大工程承包项目营运资金和补充一般流动资金。

　　作为“世界500强”，中国交建主营业务涉及基建建设、基建设计、疏浚业务和装备制造四大板块。2013年时，公司明确提出打造“五商中交”的战略定位和目标，即将公司打造成为“全球知名的工程承包商、城市综合体开发运营商、特色房地产商、基础设施综合投资商、海洋重型装备与港口机械制造及系统集成总承包商”。

　　不过，随着业务量的发展，以及战略转型，中国交建的资金需求明显增加，资产负债率逐步抬升。截至2014年9月30日，其资产负债率已达到81.20%。透过公告，中国交建称，其资产负债率的长期高企不仅影响公司当前的债务融资成本，亦不利于公司经营的长期健康发展。因此公司亟需通过权益性融资改善资本结构。

　　根据测算，若按照145亿元优先股的发行规模，本次优先股发行完毕后，公司的资产负债率将由81.20%降低至79.32%。而除了降低资产负债率，优先股发行还可优化公司财务结构，降低财务风险，提升综合抗风险能力。

　　事实上，中国交建所处的交通基建行业属于资金密集型行业，公司BT、BOT项目具有先期资本投入规模大、投资回报周期较长的特点。而自2012年3月A股首次公开发行后，中国交建至今未进行过权益性融资，主要通过银行贷款和发行公司债券、短期融资券等债务融资工具满足日常生产经营及投资需求。

　　而今，作为创新性直接融资工具，随着相关法律、法规和配套措置的出台，优先股发行的政策框架已经完备。通过发行优先股进行融资，有助于公司建立和完善多元化的融资渠道，为主营业务的发展和实现“五商中交”战略宏图提供长期稳定的资金支持。