近年来人民币汇率的波动区间逐步扩大，在汇率波动的影响下，银行发行的外币理财产品收益率也受到一定程度的影响。然而，最近一段时间，人民币兑美元贬值趋势逐渐加强，本周一的跌幅更是创出近半年来新高。理财专家认为，投资者目前可以考虑配置一些看涨美元类型的银行理财产品，但切记个人投资者不宜盲目换汇投资外币。
A外币升值走强之势将结束
记者注意到，经过6个月的持续升值后，人民币兑美元汇率11月再度出现贬值。数据显示，整个11月份，人民币兑美元即期汇率累计贬值 0.51%；进入12月份，人民币贬值势头似在进一步加速，12月8日，美元/人民币收盘报暴跌225点至6.1727，创四个月新低，跌幅0.36%，为今年3月21日以来的新高。
自11月21日中国央行宣布不对称降息以来，不少市场人士预料，我国未来将进入降息周期，人民币兑美元即期汇率整体呈现持续走软的运行特征。从相关走势来看，进入11月以来，人民币兑美元即期汇价调整不断，特别是在央行宣布降息后的11月最后一周，即期汇价连续跌破6.13和6.14关口，当周累计下行201个基点。
然而，在美元走势强劲之时，其他主要货币仍维持大幅走软的趋势。据悉，欧洲央行举行货币政策会议前夕，欧元汇率提前“异动”，3日欧元兑美元汇率急速下挫至1.2320水平，跌幅达到0.5%，创下近27个月以来的新低。
业内人士分析，展望后市，影响外币理财因素复杂。“随着央行逐步推动完善人民币汇率形成机制，人民币汇率的波动区间逐步扩大。从汇率走势上看，投资收益出现分化，美国结束量化宽松政策，美元兑人民币走势很可能从此前低位反弹，另外，部分国家继续维持量化宽松政策，则可能使得这些国家的外币兑人民币汇率仍然维持在较低水平。”
市场交易人士指出，预计央行后期仍有降息打算，加上日元、欧元下跌，导致人民币贬值以增加产品竞争力的压力逐渐增加，因此人民币汇率贬值的市场化动力增强。
法国巴黎银行日前也表示，考虑到中国政府可能会通过“小幅货币贬值”来刺激经济，因此人民币兑美元的强势升值很快就要结束了。
B进行外币理财考虑风险配置
“虽然人民币贬值，美元相对升值，但存款之前还要注意美元存款利率和人民币存款利率的差异。”有国际金融理财师表示，相对于目前普遍为3%-3.3%的人民币一年整存整取利率，美元存款的一年期存款利率只有0.8%；两相比较，利息差达到2.2至2.5个百分点，而且存款期内仍存在外汇波动带来的收益降低风险。
此外，尽管人民币兑美元出现贬值，但相对于加元、澳元等热门外汇币种来说，人民币仍处于升值状态，所以上述理财师建议投资者，暂时不用将人民币兑换成美元进行储蓄，如果手中有美元，可以考虑外币储蓄，丰富理财结构的多元化。“投资可以考虑那些挂钩美元兑人民币汇率的投资工具，尤其是看涨美元类型的银行理财产品，这样可以有比较大的把握获得预期收益。”
据统计，去年外币理财产品一直比较低迷，2013年全年，商业银行外币产品合计发行1702款，有1300只外币理财产品的年化收益率不足3%，没有达到银行理财收益率的平均值。今年以来，随着人民币汇率走低，以美元为代表的外币理财产品收益率整体回暖，年化收益率多在3%-5%，但整体仍低于人民币理财产品收益率。“在外币利率水平基本持平的情况下，导致外币理财产品收益率下滑的因素就集中在人民币汇率和国内市场利率水平两个方面。”普益财富研究院叶林峰表示，包括美元、澳元、欧元等在内的主要外币都呈现先扬后抑的走势，但这也使得银行在运作外币理财产品过程中采用衍生工具锁定汇率风险的成本增加，从而令外币理财产品收益受限。
另外，叶林峰提醒投资者，更值得注意的是国内本币市场资金面的宽松使得人民币固定收益类资产的平均预期收益率逐步下滑，这使得投资于国内人民币债券与货币市场工具、非标债权类资产的理财产品本金收益率下滑，进一步拖累外币理财产品收益率。“未来，澳元、欧元、英镑等外币理财产品收益率在这些国家基础利率不变的情况下，可能受到上述负面因素的影响继续走低，而美元理财产品受到美元汇率反弹的影响可能下滑程度小于其他外币品种。”
与此同时，面对复杂的外汇形势，理财专家建议，近期个人投资者在外汇投资策略上应以避险为主，缩短外汇理财产品的投资期限，以避免外汇市场难以预料的潜在风险。“外币投资收益除了与外币发行国利率关联，还会受到国内人民币市场利率等因素的影响，不可控因素多，波动幅度大。建议客户以外汇保值为主，锁定成本控制风险。”
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