中信股份２０日正式引入正大集团和伊藤忠作为战略投资者，交易总额近８００亿港元。交易完成后，两大集团将持有中信股份２０．６１％股权，牢牢绑定三者跨行业、跨地区的战略合作。
中信股份的公告显示，作为正大集团与日本伊藤忠的合资公司，正大光明投资有限公司将购买中信集团持有的中信股份１０％股权，共２４．９亿股，约为３４４亿港元。同时，中信股份将以现金交易方式在之后的数月内向正大光明新发行３３．３亿股可转换优先股，约４５９亿元港元。两项交易总额近８０３亿港元。
这就意味着，交易完成后，假设全部优先股转为普通股，且须完全符合最低公众持股量的规定，正大光明将持有中信股份２０．６１％股权。而中信集团的持股比例将从此前的７８％下降至５９．９％。
其实，去年在中信集团通过中信泰富借壳上市时，共有２７个战略投资者持有近４０亿股，约占中信泰富总发行股份数的１５．８７％。而收购完成后，当中信泰富华丽转身为中信股份后，中信股份引入的正大集团和伊藤忠两大战略投资者却有可能获得２０．６１％的股份，实在大大出乎市场意料。
此次中信股份将向正大光明增发３．３亿可转换优先股，增发了近１０％的股份，这或将摊薄每股净资产。不过，此项交易是否能够顺利完成还取决于监管部门和独立少数股东批准。
据了解，中信股份或在今年３月召开股东特别大会，独立财务顾问将为中信股份的独立股东提供建议，独立股东届时会就股份认购建议作出投票表决。
事实上，引入战投、股权比例变更背后有着更为深远的战略意义。
中信股份表示，通过此次引入正大集团和伊藤忠作为战略投资者，可以进一步实现股权结构多元化，也是中信深化改革，走向国际化的重要步伐。
商务部研究院跨国公司研究中心研究员王志乐认为，近２０年跨国公司正在逐步变为全球公司，在全球吸收和整合最好的资源，而股权合作是加深合作很好的方式。
目前，中信股份已与这两家集团签署了合作协议，三方将共同设立一个战略合作委员会，集中于金融、制造业、房地产、资源能源业及信息技术等领域寻找合作机遇。
中信股份董事长常振明表示：“我们希望拓展在不同国家和行业的发展机遇，正大集团和伊藤忠的入股将与我们形成优势互补，有助于我们更好地扩展业务。这是中信股份继去年在香港挂牌上市后，不断推进企业改革与全球化战略的延续和发展。”
王志乐认为，正大集团和伊藤忠斥巨资入股中信，体现了他们对中国市场的看重，并认可中信集团的发展模式与自身相契合；对中信集团来说，转让部分股权给战略投资者，可以通过股权增加合作深度，这也是基于在全球价值链中转型升级的考虑。
正大集团和伊藤忠是中国改革开放以来，较早来华投资的企业。正大是泰国最大的私营企业之一，涉及农牧、食品、零售、电信等多个行业，业务遍及１７个国家。而伊藤忠是日本著名的综合贸易公司之一，在纤维、机械、金属、能源、金融等多领域从事贸易投资，２０１４年全球５００强企业排名第１８３位。
“交易完成后还得看新的股权代表能不能在战略上与中信股份保持一致，能否做好企业文化融合，这都是值得关注的问题。”王志乐说。
手机看中经
经济日报微信
中经网微信
