美元下跌 新兴市场货币大涨

　　昨日，央行公布的9月份外汇储备为3.5141万亿美元，呈现连续第五个月下降，较去年6月底的3.99万亿美元的峰值下降近5000亿美元。

　　国际外汇市场上，美联储年内不会加息的预期加强，加上美国接连公布的经济数据不佳，昨日美元指数下滑至一周新低。美元承压，令澳元、欧元等货币的风险偏好提升。特别引人注目的是，新兴市场货币大幅飙升。

　　外汇储备降速放缓

　　昨日中国央行公布的数据显示，9月外汇储备3.5141万亿美元，预期为3.5万亿美元。8月外汇储备曾减少创纪录的939亿美元至3.5573万亿美元。同时公布的9月黄金储备为612亿美元，8月末为618亿美元。

　　可以看到，尽管9月份外汇储备下降432亿美元，连续五个月下降，但是降幅放缓。民生证券宏观分析师认为，外汇储备下降的原因主要包括美联储加息预期，大宗商品价格下行以及内外需双萎靡等各种因素，目前连续5个月下降，至3.51万亿美元，但相比8月外储减少创纪录的939亿美元，降幅已经放缓。

　　招商证券宏观分析师谢亚轩认为，9月央行口径外汇储备余额减少432亿美元，据此可以推测9月的结售汇逆差规模应该在400亿~500亿美元之间，外汇占款负增长约2500亿~3500亿元，逆差规模较上个月明显收缩。

　　离岸人民币长期仍看涨

　　值得注意的是，离岸人民币国庆期间小幅回调，从而缩小了离岸市场与在岸市场节前报价的差距。昨日中午，离岸人民币报6.3486，与节前在岸市场收盘价6.3571相比，仍小幅倒挂。

　　在国庆长假前，人民币汇率出现异动，离岸人民币兑美元忽然发力，大幅飙升，短短5个交易日里，涨幅超过1000点，并且一举超越在岸市场人民币汇率，形成“倒挂”。分析认为，离岸人民币下跌主要由于三季度中国经济数据较为疲弱，人民币短期仍面临贬值压力。不过从昨日人民币NDF远期报价来看，离岸人民币汇率一年期仍然被看涨。

　　货币表现

　　美元指数昨日下滑跌至一周低位，因投资人持续预期美联储今年不会升息，而日本央行维持利率不变，日元兑美元、欧元和澳元反弹。另外，在令人失望的非农就业报告发布后，澳元维持看涨，澳元兑美元触及三周高位。

　　美联储今年加息的可能性降低，令新兴市场货币本周大幅反弹。受到原油大涨以及美元走弱的推动，亚太新兴货币昨日集体大涨，马来西亚林吉特对美元创17年来最大涨幅，国庆假日期间，累计涨幅超4%。印尼盾等货币对美元也强势大涨。市场分析人士指出，马来西亚8月出口较预期强劲，及国际原油反弹，美联储加息预期推迟支撑林吉特及马来西亚股市。

　　印尼盾对美元也创六年来最大涨幅，油价大涨推动了市场对于该国资产的需求复苏。分析人士指出，“受离岸人民币远期汇率大幅看涨的影响，市场对新兴市场的情绪正在好转。”

　　国泰君安宏观分析师任泽平指出，9月美国非农就业人口新增14.2万，大幅低于预期，8月数据从17.3万下修至13.6万，美元阶段性见顶，资金从新兴经济体流出的迹象放缓。