齐鲁银行半年赚8亿真豪门？ 高不良贷款率下暗藏杀机

　　随着半年报渐次出炉，新三板“豪门”企业逐渐浮出水面。

　　这些企业没有最豪，只有更豪。前几日，垦丰农业以超5亿元的净利润引起业界关注，近日，再曝齐鲁银行半年赚8亿元夺魁。

　　业界良心！人均工资为同行业5倍

　　根据2016年上半年报告，齐鲁银行半年实现营业收入25.75亿元，实现净利润8.11亿元，按2768人计算，人均创收29.31万元，业绩遥遥领先于已发布半年报的其它新三板企业，净利润更是暂居榜首。

　　面对国内宏观经济持续下行的压力，齐鲁银行逆增长。对此，齐鲁银行解释，2016年上半年，该企业资产负债规模保持较快发展。截至6月末，资产总额1,733.14亿元，较年初增加204.32亿元，增幅13.36%，负债总额、各项贷款余额、各项存款余额也均有不同幅度增长。上半年，营业收入同比增长43.89%，其中利息净收入22.02亿元，同比增长40.30%，非利息收入3.73亿元，同比增长69.48%；实现净利润8.18亿元，同比增长55.59%。

　　齐鲁银行不仅能赚钱，对员工出手也是真真儿的大方。根据半年报，齐鲁银行上半年职工薪酬为6.35亿元，人均年薪达22.94万元。

　　根据国家统计局公布的数据，2015年全国城镇私营单位就业人员年平均工资为39589元，金融业为44898元。而齐鲁银行的工资为同行业平均水准的5倍，堪称业界良心！

　　新三板融资达人 1年募资35亿元

　　齐鲁银行资本实力显著提升，一方面得益于苦炼内功，另一方面也离不开新三板市场的“输血”。

　　根据公开数据，2012年以来，齐鲁银行资本充足率已经进入下滑通道，该行近四年的资本充足率和核心资本充足率分别为13.07%、11.64%、11.15% 、11.69%和11.2%、9.44%、9.99%、10.54%，迫切需要募集资金来补充资本金。齐鲁银行在冲刺IPO无果后，果断转战新三板募资“补血”。

　　2015年齐鲁银行挂牌之初，就启动了融资计划，首次非公开发行不超过4.72亿普通股，发行价格定为每股3.18元，募集资金总额15亿元。募集资金全部用于补充银行的核心资本。

　　2016年，齐鲁银行再次融资，此次发行的是优先股，数量不超过2000万股（含2000万股），募集资金不超过20亿元人民币（含20亿元）。目前，募集资金已全部到位，最终确定七家认购对象，涉及资管、信托、基金、社保等多类型投资者。

　　1年多的时间里，齐鲁银行两次融资超35亿元，虽融资金额不大，但融资效率却远远高于北京、南京等上市银行。

　　这主要得益于新三板灵活、便捷、多元的融资制度，这种制度恰好能满足中小商业银行快速灵活的融资需求。未来或许会有更多的城商行涌入新三板市场。

　　高不良贷款率下 风险暗藏

　　齐鲁银行频繁融资也一定程度上折射出经营状况不容乐观。

　　根据半年报，齐鲁银行上半年负债总额1,629.25亿元，较年初增加200.95亿元，增幅14.07%，资产负债率为94.01% 。众所周知，银行业比较特殊，是发行债券的主力，贷款、借款业务频繁，资产负债率高理所当然。但根据《巴塞尔协议》规定商业银行的风险资本核心充足率为8%，也就是说，银行的资产负债率在92%以下是一个正常的水平。

　　近两年，城商行的不良贷款率逐年走高，截至2015年末我国商业银行不良贷款率达1.67%，而齐鲁银行2016年上半年的不良贷款率为2.13%，明显高于行业平均水平。

　　此外，在我国经济下行压力加大、去产能的情况下，更多僵尸企业破产倒闭的出现，或将导致不良贷款持续增加，更使得城商行的资产质量及业绩不断下滑。

　　此种情况下，一旦经济层面或者信贷出现问题,那么齐鲁银行的风险将不可避免爆发。