1月份可转债发行速度放缓 中信建投证券承销占近八成

　　■本报见习记者 王思文

　　可转债二级市场逐渐平稳，一级市场也回归理性。

　　可转债市场在经历了去年下半年的快速扩张和骤然降温的态势后，2018年开始逐步回归理性。业内人士表示，从近日可转债上市首日破发的案例逐渐减少就可以看出，今年以来，可转债的投资价值被越来越多的市场资金认可，同时，获批发行可转债放缓也为市场带来一针镇定剂。

　　今年1月份，可转债发行数量仅有4家，环比下降79%；发行规模共计83.56亿元，环比下降75.93%。其中3个可转债项目承销商为中信建投证券，发行规模达63.56亿元，占比近八成，凸显其承销可转债项目的实力。

　　可转债发行数量放缓，但排队发行可转债项目的规模不减，截至昨日，共有150个项目正在发行程序当中，拟发行可转债总规模为3794亿元。良性循环逐渐显现，2018年可转债市场仍值得关注。

　　1月份可转债发行规模

　　环比下降76%

　　Win.D数据显示，今年1月份，可转债发行数量仅有4家，分别是康泰转债、无锡转债、江银转债、常熟转债。从历史数据来看，去年10月份、11月份的可转债获批发行数量分别是5家、13家，12月份的可转债发行数量多达19家，平均每周就发行5家，达到历史最高水平。

　　今年1月份，4家已发行可转债的发行规模共计83.56亿元，相比去年12月份的347.22亿元，下降75.93%。

　　对此，业内人士表示，从近日可转债上市首日破发的案例逐渐减少可以看出，今年以来，可转债的投资价值被越来越多的市场资金认可，同时，获批发行可转债趋严也为市场带来一针镇定剂。

　　从主承销商角度来看，两家券商参与其中。中信建投证券承销3家，规模达63.56亿元，占比近八成，凸显其承销可转债项目的实力。此外，华泰联合证券完成一单可转债发行项目，发行规模为20亿元。

　　可转债项目发行

　　热情不减

　　一般来看，可转债发行分为9个阶段，依次是董事会预案、股东大会（国资委）批准、证监会受理、过发审委、获得证监会核准批文、发行公告、股权登记日、申购日和上市日。尽管发行流程较多，却丝毫没有影响去年下半年以来的火热趋势。去年年底，待发行可转债规模井喷式增长，远远高于已发行可转债规模。

　　目前来看，不少企业已经进入可转债发行倒计时。Win.D资讯数据显示，截至昨日，所有已公布的可转债发行预案中，通过发审委与证监会审核但还未发行的有34家，其中通过发审委审核的有 24家，通过证监会审核但还未发行的有10家。总规模达到了342.66亿元，相比去年年底增长了52.36%。

　　从所有排队发行可转债项目的规模来看，截至昨日，共有150个项目正在发行程序当中，拟发行可转债总规模为3794亿元。

　　根据已公布的数据显示，150个可转债排队项目由34家券商担任主承销商，其中中信证券和中信建投证券的承销家数最多，分别主承销6个项目。其次是广发证券、招商证券、平安证券、民生证券，分别承销4个项目。承销项目并列第三的券商还有中泰证券、中金公司、长江证券、兴业证券、国信证券、国泰君安和安信证券，目前的项目家数均为3家。