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备战四季度!基金重兵集结金融钢铁(附股)

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2007年10月25日 09:34

李凯　李娜

    基金三季报的大量登场，为陷入6000点区域大震荡中的股民提供了非常具有参考价值的后市研判资料。基金经理在三季度进行了较大力度的调仓换股，且基金仓位总体上有所下降，显示了对四季度行情的谨慎。

    但是，对四季度行情的机会所在，基金经理也达成了共识，那就是重点关注金融、钢铁、食品饮料等行业！

    昨日，减仓成为了基金三季报最大的看点。今日，南方、嘉实、华夏等旗下基金三季报的亮相，又会带给市场何种启示呢？

    统计数据显示，虽然三季度基金的调仓换股力度较大，但金融股、食品饮料、钢铁等蓝筹股仍然是基金的最爱！

    增持重点1：三季度金融股稳坐第一

    三季度基金都在忙什么？

    据天相统计数据显示，昨日公布的上百只基金中，偏股型基金持股仓位为78.84%，较二季度的78.91%略有下降。不过，今日又有嘉实、华夏、景顺长城、南方旗下基金三季报亮相，其仓位总体保持稳定，不少二季度末仓位较低的基金，仓位还略有上升。

    虽然基金仓位有升有降，但大幅减仓的基金不在少数，显然目前的高估值让基金经理感到了压力，他们又进行了怎样的调仓换股呢？

    统计数据显示，钢铁、金融、采掘业是三季度基金重点增持的板块。

    其中，以鞍钢、唐钢为代表的钢铁股及有色金属板块，基金增持幅度达3.42%；以中信证券、中国人寿为代表的金融、保险股继续受到青睐，三季度末占基金净值比例达18.39%，保持了基金第一大重仓行业的地位。

    此前被看好的房地产、医药等行业则遭到了一定幅度的减持，不过地产股龙头万科、招商地产等，基金仍保持了较高的比重。

    增持重点2：新老基金狂买蓝筹股

    三季报显示，绝大多数基金出现了净申购。如大成创新成长三季度净申购100多亿份，光大保德信量化核心二季度末只有49亿多份，9月底则达到了181亿份；长信金利6月底为1.64亿，分拆后，截至9月30日，该基金份额约为132亿份，增加了近130亿。

    新增的大量资金流向了哪些股票？

    三季报显示，光大量化核心三季度金融保险股配置比例已达34.35%，前十大重仓股中有8只金融保险股，包括招商银行、华夏银行、建设银行、工商银行等。

    今年7月才成立的工银瑞信红利基金，两个多月净值增长达31.97%。而两市第一高价股中国船舶为其第一大重仓股，配置比例高达6.08%，其余个股则分别为唐钢股份、金牛能源、招商银行、深发展A等。

    广发小盘三季度回报率高达51.7%，其前十大重仓股表明该基金大举增仓了深发展A、同时新进了神火股份、开滦股份等资源类个股。

    东吴双动力三季度收益率超过51.43%，其二季度最为重仓的泸州老窖仍稳坐头把交椅，而云南铜业等有色金属股进入了前10大重仓股之列。

    操盘聚焦：创新封基手法凶悍

    一个月建仓完毕，前10大重仓股基本超配！半个月时间，前5大重仓股出现变化！持股比例超过95%……这些现象都出现在创新型封基身上，它的操作风格显然比原有的封闭式基金更为凶悍！

    9月7日上市交易的大成优选，其上市交易书显示，截至8月31日，持股比例高达96.47%。前10大重仓股中，除了保利地产持股比例为基金资产净值的4.92%，其余9只股票全部为超配，其中中信证券、宝钢部分的持股比例分别高达9.76%、9.46%。

    一个月之后，其持股比例略有下降，但仍高达95.36%，宝钢股份的持股比例已降到8.33%。9月大幅增持大秦铁路，持股比例已经高达5.83%，成为第六大重仓股。

    显然，大成优选的风格就是高仓位、高比例超配个股，持股重点以金融股和钢铁股为主，其前10大重仓股中，金融股占6席，钢铁股也有宝钢和鞍钢两只入选。

    如果你觉得大成优选的风格很激进，那么瑞福进取的风格更会让你惊讶。

    瑞福进取在9月21日上市，截至9月14日，其持股比例达92.91%，前10大重仓股以钢铁、金融、有色金属及食品饮料为主。

    半个月之后，其持股比例升至95.99%，前10大重仓股排名完全变样，招商银行、中信证券成为了最重仓的两只股票，9月14日之前最重仓的唐钢股份降到第三位，武钢股份、华泰股份则从前10大重仓股中消失，代之以厦门钨业、金融街。

    总体来看，创新型封基大都迅速完成调仓换股，而持股重点仍以金融、钢铁、食品饮料、地产等个股为主，其中金融股仍是最重仓的品种。

    机会预测：金融钢铁食品饮料是共识

    短线谨慎、中线继续看好———这已成为基金对四季度的总体看法。四季度还有哪些行业值得看好呢？

    长城消费基金：在资产配置上主要关注以下资产———未来业绩增长更具确定性的金融、食品饮料、零售等行业；未来几年成长性较好的房地产、机械行业；基本面有支持，相对估值并不高的钢铁、航运等行业；受益于行业整合、资产重组、增发项目等因素从而带来业绩超预期增长的公司。

    大成精选基金：“央企重组为主的外延式增长”将成为第四季度市场的新热点，在继续看好金融、地产、钢铁板块的同时，也看好并重点关注食品饮料板块。

    融鑫基金：继续持有增长前景确定性强的银行、证券、保险、食品饮料、零售、家电等行业，精选估值相对较低的钢铁、商用车、化工板块中的优质公司，降低涨幅过大、估值提高，安全空间下降的股票比例，如煤炭等。

    值得关注的是，长盛动态精选基金竟然在其三季报中明确提到了其在四季度将重点关注的10只个股：建设银行、中国平安、中国神华、中国联通、中国人寿、中国石化、长安汽车、武汉中百、中粮地产、国电电力。对此，投资者不妨关注！

来源：成都商报

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