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广州证券:三月份关注四条主线

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2008年02月29日 15:32

    关注“两会”受益板块。3月份，“两会”将召开，期间将制定有重大影响的政策方针，会后相关政策也将逐步落实。考虑到政策的延续性，预计“两会”带来的投资机会主要集中在：支持农业发展、促进消费、节能减排、自主创新、医疗改革等方面。其中，在支持农业发展、自主创新、医疗改革等方面，更可能有比较具体的配套政策推出，带来的投资机会值得关注。

    吸纳估值优势板块。从二级市场情况看，2007年动态市盈率低于30倍的只有11个行业。其中部分行业受不确定性因素影响较大，如证券行业受股市前景不理想影响、银行受宏观调控影响、服装受人民币升值和成本上升影响、汽车受成本上升影响。钢铁、化工、交通运输的不确定负面因素相对较少，其中，钢铁行业短期利空基本释放，目前的供求关系使大型钢铁企业有较大的定价权，业绩有望继续提升，因此，给予钢铁行业“超配”评级。此外，交通运输、化工、造纸也可关注。

    跟踪市场持续热点。最近一个月市场持续下跌，从2008年1月25日到2008年2月25日的1个月时间内，仅有农林牧渔行业上涨。表现相对抗跌的还有黑色金属、商业贸易、医药生物和家用电器行业。农林牧渔经过连续上升后，估值压力已经比较大，家用电器行业也面临成本上升的问题。在宏观环境和股票市场不确定性较大的背景下，商业贸易行业的防御性优势有所体现，未来仍有延续的可能，给予商业贸易行业“超配”评级。

    在超跌行业中淘金。统计还显示，从2008年1月25日到2008年2月25日的1个月时间内，阶段跌幅最大的3个行业为：金融、采掘、房地产。其中，采掘业出现明显放量下跌，资金离场迹象明显。而金融板块则有明显缩量，结合其目前较低的估值，如果没有新的不利因素出现，继续下跌的空间有限。

来源：半岛都市报

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