如何在仿真交易中练水性投资策略_中国经济网—

如何在仿真交易中练水性

2007年08月14日 16:20

    金瑞期货吕旭波

    自从中国金融期货交易所开展股指期货仿真交易以来，许多投资者都投身其中。各期货公司纷纷推出的“股指期货仿真交易大赛”中，也确实涌现出了一批操作水平高、投资心态好的佼佼者。但是，还有很多投资者遭遇了失败。其实，羡慕高手无助于投资业绩的增长，而在仿真交易中尝败辄止也没有必要，作为普通投资者，我们更应当考虑的，是通过仿真交易来练好“水性”，争取真实交易的成功。

    第一练：良好的投资心态

    在仿真交易中，因为资金是虚拟的，投资者的心态更放松，更习惯于追涨杀跌。事实上，在股指期货仿真交易中，很多投资者喜欢体验满仓操作的乐趣，对行情稍作判断之后就满仓去做多或者做空，博对了方向就获得暴利，并将所获盈利继续开仓，这种情况普遍存在，仿真交易中投资者的仓位普遍在80%以上，这与实战交易有很大的区别。而满仓操作的巨大风险在仿真交易中也得到了明显的体现，因为是虚拟资金，投资者不及时止损，每天都出现不少爆仓者。比如在2007年1月10日的巨幅市场波动中，有投资者获得了暴利，与此同时，当日爆仓者的数量也创下了纪录。

    这种搏杀的心态当然不是好的，仿真交易的习惯，很容易就会变成真实交易中的习惯。我们对待仿真交易时，一方面不应当过于紧张，把虚拟资金完全当作真实资金来做，另一方面也不应过于放松，抱着亏完拉倒的心态去做。仿真交易实际上是一次学习的难得机会，我们完全可以在其中尝试各种投资理念、操作手法，用接近实战的方式来检验，并逐渐形成自己的操作风格。

    第二练：正确的风险管理

    股指期货的本质是风险管理工具，因此风险管理应当贯穿我们投资过程的始终，一般来说，风险管理最重要的有以下几个方面：

    第一，预测股票价格的变动，把握趋势。第二，依据自身的风险承担能力确定止损点，价格一旦触及止损点，立刻平仓离开。第三，不可贪得无厌，对获利目标的期望应适可而止。第四，尽可能选择近月合约交易，规避流动性风险。第五，投机机会转瞬即逝，市场行情千变万化，做好资金管理非常重要。

    实际进行交易之前，投资者应当拟订风险管理计划。考虑清楚自己在任何时候所愿意接受的最大损失程度，认赔水平。换言之，如果某天发生多大的损失，自己就结束所有部位(最起码也要结束亏损部位)。我们也应知道何时应该调整风险。只要市场状况发生变动，风险通常也会随之变动。这时我们的交易部位也应当进行适当调整。

    第三练：严格的自律

    成功的关键因素之一是，只要市场状况符合出场条件，不论获利或亏损，都应立即出场。在我们进场之前，就必须设定出场的目标或法则并严格遵守。交易部位结束之后，没有必要再回头，或说些假如的事。很多情况下，你可能因为一两档而错失出场机会，结果就惨遭套牢。除非有明确的理由，否则不要更改当初设定的交易指令。该出场时就出场，不要找借口继续留在场内。

    每个人都会犯错，可我们如何处理错误经验，却会带来成败的区别。一位具有自律精神的交易者，会想尽办法从错误中学习，而不是想尽办法回避错误的经验。交易日记是培养自律精神的最有效的办法之一，这种办法或许很花时间，但它让我们不会重蹈覆辙。

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来源：全景网络－证券时报

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