怎样利用股指期货进行投机基础知识_中国经济网—

怎样利用股指期货进行投机

2007年08月23日 20:43

    股指期货推出在即，这个产品的上市到底能给广大投资者带来什么样的投资机会呢？利用股指期货又是如何进行投机的呢？谈到投机，人们往往会联想到“投机取巧”，认为这是不实在，耍滑头的表现。然而在经济学或是金融学中，投机的定义是：“对那些市场价格容易变动或变动较大的(金融)产品，通过预测将来的价格变化，在其价格上下波动时，利用价格的变动来获取高额利润的行为。”这么看，投机其实是一件很有技术含量的工作。

    首先，您得能发现什么产品“价格容易变动或变动较大”，这需要一定的洞察力。沪深300指数期货是不是属于价格容易波动的品种呢？按照以往的历史数据，沪深300指数的日间波幅平均在2%左右，好像不属于价格变动大的品种，但不要忘了，指数期货是基于保证金交易的，交易规模得到放大的同时，价格波动的幅度也就相对放大了。按照现在交易所可能推出的合约规定，股指期货的保证金比例在10%左右，也就是放大10倍交易规模，这样每日的价格波动对头寸的权益影响会达到20-30%左右，能够满足投机者对波动性的要求；第二，比起前期市场热点产品-权证来，在T+0的制度之上的，沪深300指数期货还具有做空机制，让投资者能够有机会把握更多价格波动带来的交易机会。更重要的是，沪深300指数期货很好地体现出了大品种的优势，如价格相对稳定，受操纵的可能低，流动性好，这些都是对取得投机成功非常重要的条件。

    投机的技巧简单的说就是要知道在哪买，在那卖才能赚钱。怎么知道哪买呢？又是老生常谈：技术分析呗。技术分析的方法、规则、指标有很多，关键看每个人适合用哪些。用哪些方法能比较有把握，能保证较高的成功率，那就是您的金科玉律。换句话说，兵器有十八般，您总得有使得顺手的。常听人说他们依据技术分析可以对指数的走势进行十分精确的研判，这在过去可能只是一个参考性的工具，现在如果能运用到指数期货的操作中，岂不是要赚得盘满钵满？现实显然不是这样，在期货市场中，除了对技术分析的精熟以外，还要有很好的资金管理能力，要不然，看对行情也会对由于价格的剧烈波动遭受意外损失。这就是期货市场的魅力所在。

    资金管理的技术对股指期货投机者来说是非常重要的一个部分，很多人在交易或投机的技术层面是很过关也很有心得的，因此很多时候的失误根本就是源于“心理”问题。不光是您，世界上著名的交易员、投机专家也都面临这样的困惑。在交易中保持宠辱不惊确实不容易，道理大家都懂，但真到赚钱或赔钱的节骨眼儿上，保持心态平特别重要。赚了赔了总有人不满意，赚钱的嫌赚得太少，总是抱怨为什么没再多拿一会儿呢；赔钱的更急了，怎么没早卖呢？怎么不止损呢？怎么我买什么，什么跌，我卖什么，什么涨呢？交易失误，及时总结是应该的，否则不能从失败中吸取教训，失败怎么就成了成功之母？可是气极败坏、寝室难安、影响工作、学习和生活就大可不必了。本来金钱上已经有了损失，还影响了生活的其他部分，那岂不是更不划算。

    日后进行股指期货交易的时候，除了熟练应用技术分析，您还要调整好心态，认识到决定交易成败的还有心理和交易哲学，构建起一套自己完整的交易哲学之后，才是您成功投机的开始。(作者单位：CMC公司)

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来源：金融界

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