基金"弹药"告罄市场或冲高回落集中持仓绩优股基金滚动报道

基金"弹药"告罄市场或冲高回落集中持仓绩优股

2007年07月27日 09:24

肖莉

    “最为困难的时候已经过去了”是不少基金经理对目前市场的描述；是“反弹”而不是“反转”，也基本是基金经理对本轮创新高行情的定论。

    事实上，一些基金经理告诉早报记者，正是由于基金经理在上周五坚决买入，带动了本轮行情的上涨，而在市场上涨过程中，基金正在加强对重仓股的集中持有。

    包括基金在内的机构，都在集中持有哪些股票？基金的仓位处于怎样的水平？对于近期放量大涨的钢铁股、券商股等热点股，基金经理们是否参与抢筹？就以上问题，早报记者昨日收集了部分基金经理观点。

    基金引发此轮反弹

    上周五，一根大阳线凝聚了市场人气，成交量也随之放大。而本周市场加快上扬，在沪深总市值创出历史新高之后，沪指第三次冲破4300点，并于昨天顶破“天花板”。

    对于加息与减少利息税的组合拳，市场再次出现大涨的情形，易方达平稳增长基金经理侯清濯认为，本次经济数据公布的同时，政府统计部门采取了非常温和的语气评论此次经济快速增长，这是因为当前并未出现煤电油运等前期经常发生的短缺，经济增长速度超出预期，但整个经济发展的趋势仍是良性的。

    有基金经理表示，统计部门宏观经济的处理态度和方式，表现出政府在经济调控能力和方式上比以前有了长足的进步，故此，在思考了一天之后，机构投资者在上周五坚定地选择了买入，带动了整个市场的上涨。

    中期维持宽幅震荡

    市场在一个多月的结构性调整中，成交曾连续萎缩。“当时沪市每天成交500亿，已经探到了最底线了。”一位基金经理向早报记者说道。所以，当量价突然放出时，马上被一些基金经理视为反弹信号。

    “走势最为困难的时候已经过去，行情也许不会再度一飞冲天，但已经在新格局下逐渐找到一种清晰而稳定的步调。至少未来一段时间的市场走势相比前期更容易把握，已经没有明显的杀跌要求。”工银瑞信基金公司投资部人士分析道。

    然而，尽管困难已经过去，但对于短期市场走势，各基金公司仍然谨慎。工银瑞信基金公司投资部人士分析认为，目前“负利率”的情况还没有消除，市场短期的资金供给不会受到明显直接的影响。但另一方面，宏观政策可能的进一步举措，这将继续压制着市场的做多热情。

    上投摩根投研人士也表示：“从目前得到的数据来看，我们维持谨慎乐观的观点，蓝筹板块整体维持了较高的增长率，将为大盘带来有力支撑。但经济偏热的调控是一个长期的过程，后续其他调控政策会不会出台仍存疑虑，预计大盘中期仍会维持宽幅震荡的格局。”

    市场或冲高回落

    对于本轮创新高行情，都在各基金公司的意料之中，但对于基金公司而言，指数的短期涨跌并不是基金考虑的重点。大多基金经理表示，目前市场基础被抬高，但冲高回落的可能性也较大。“股指的波动中轴有所提高。”一位基金经理分析道。另一位基金经理则判断：“短期内可能持续上涨。”

    根据市场目前的运行态势，一位基金公司投资部主管判断，市场的底部可能在半年报业绩上升的基础上向上抬，行情演绎的方式会是板块轮动。但他表示，这是一轮强度较大的反弹，而不是反转。

    基金高仓位运作

    “我们公司旗下股票基金的仓位，目前基本都在基金契约规定的上限。”一位基金业人士向早报记者透露。

    而一位股票仓位约70%的基金经理，则对加仓位有所考虑。“未来（仓位）应该可以达到市场的平均收益水平，但是如果要超越就会有问题。”他表示。

    根据基金二季报统计显示，基金的平均仓位较一季报有所上升，而近期的买入策略，则可能再次抬高基金的仓位。

    “下阶段将依然保持较高的股票仓位。”目前不少基金经理都一致表示。一位基金经理称，由于年末排名，使下半年基金经理压力更大，基金经理们可能更倾向于高仓位运作。

    面对目前市场，基金经理是否加仓？一位掌管百亿资金的基金经理表示：“主要看持有期，如果在六个月以上问题不太大，短期内的话市场肯定会有反复震荡。”

    集中持仓绩优股

    从本周开始，中期报表的披露密度逐渐加大，一些基金经理表示，由于实际业绩增速普遍超出预告增幅以及报表公布后卖方分析师才会调高全年盈利预测，所以陆续披露的中报会对股市形成第二次推动，卖方分析报告带来的推动力甚至可能大于预增公告带来的动力。

    他们表示，目前正处于中期业绩报告期，蓝筹股尤其是金融权重股业绩对大盘指数的影响将非常明显。

    “金融、地产、机械、金属、石油化工、生物医药等行业中报业绩有望超预期。”上投摩根基金公司的投研人士分析道。

    “加大对基金核心重仓股的配置”是不少基金经理的选择。一位基金经理称，会采取集中投资策略，将组合中的股票从现在的60只减少到50只，其中重仓股加到4%左右。

    该基金经理称，将继续增持矿产资源、煤炭、券商等股票，并将长期持有。

来源：东方早报

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