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基业星空谁的星光最耀眼

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2008年03月10日 07:08

郑焰

    随着中国基金业迎来了十周年的生日，由上海证券报主办的第五届中国基金业“金基金”系列评选活动也于3月5日正式拉开帷幕。哪些基金公司最值得尊重？哪些基金产品最值得信赖？30项大奖究竟花落谁家？本月底评选结果将最终出炉。

    截至3月7日，短短三天，《上海证券报》·中国证券网（www.cnstock.com）便已收到了来自基金投资人的8万多张选票。而在2007年举办的第四届评选活动中，投资者票选数量最终近19万张。当中国基金市场的资产规模在2007年突破三万亿大关时，约有四分之一的中国家庭购买了基金产品，这一行业掌握了A股市场近28％的话语。

    “投资改变生活”，已不仅仅是句口号。让持有人分享更多的财产性收入，成为这一行业的使命。而随着行业规模的扩大，其承担的社会责任也日益为人们所关注。或许有一天，投资也能改变世界。

    五届评选见证成长

    所谓弹指十年间。1998年基金金泰与基金开元的发行，拉开了这一行业的序幕，其首发规模分别为20亿元。而在上海证券报举办首届“中国最佳基金公司”评选的2004年，基金业的资产规模也仅为3000多亿元。而截至2007年底，这一数据已经变为3.1万亿元，三年翻了十倍。

    上海证券报发起主办这一活动，其初衷是为了帮助投资者进一步了解基金公司，分享基金投资成果，激励基金公司自主创新，促进基金经理健康成长。

    在今年的评选活动中，最佳基金公司奖项包括：TOP大奖——将授予过去一年里规模、投研、市场、服务等综合实力俱佳的基金公司；此外，还有最高投资回报奖、最佳管理团队奖、最具创新精神奖、最佳风险控制奖、最具社会责任奖、最佳营销服务奖、最佳投资者关系奖、最快进步奖、最具潜力奖等九项大奖。

    其中，最具社会责任奖，为今年新增项目，旨在评选过去一年里稳健经营，热心公益，积极回报投资人与社会的基金公司。我们相信，随着行业规模的不断扩大，企业社会责任将成为越来越多的人所关注。健康的投资生活在带来财富之余，或许也将改变世界。

    此外，2007年度十大“金基金”奖还将从50只候选基金中评选出：4只股票型“金基金”；2只积极配置型“金基金”；1只保守配置型“金基金”；以及债券型与封闭式“金基金”各一只。至2007年12月31日，成立时间不满两年的基金中，评选出新秀“金基金”1只。

    作为基金业诞生的十周年纪念，本次还将推出中国基金业十年特别贡献基金公司奖，对中国基金业十年发展作出了开创性贡献，具有综合竞争力的基金公司予以评选，从中选出10家获奖基金公司。

    2007年看点多

    中国基金业在2007年迎来远超想象的市场盛宴。在去年前10个月的短短时间内，基金规模从2006年末的近9000亿元，扩张到3万亿元。基金持有户数扩展到1.1亿户。这是自1998年基金金泰、基金开元设立以来，中国基金业实现的年度规模的最大增长。

    事实上，从2003年至今，中国银行储蓄存款的平均增长率为15％，保险业资产规模的平均增长率超过30％，而证券投资基金资产规模的平均增长率超过90%！这样的速度，不知还有多少行业能够超越。

    另据专家估计，目前大约有四分之一的中国家庭购买了基金，大约有上万亿的居民存款借道基金进入理财市场，目前基金资产总规模相当于居民人民币储蓄总额的六分之一，而A股市场超过28%的股票被牢牢地拿在基金的手里。

    如果说，2007年前基金这个词还仅限于投资者群体中流传的话，那么在2007年内，它已经和国债、储蓄一样成为老百姓的家常事、身边事。在这背后，2007年股票型基金的平均收益率达126.48%。

    与行业规模大跃进一道，2007年的基金市场诞生了许多记录。从“当日售罄”，逐渐演化为了“一基难求”，基金发行开始启动“末日比例”。4月，上投摩根内需动力的当日申购资金达到了历史性的900亿元，数月后，这一数据又被该公司的另一只基金刷新，达1162亿元。

    也是在这一年，股票型QDII基金获批。随着南方、上投摩根、华夏、嘉实四只QDII基金的发行，中国的公募基金业正式走进了全球投资时代。

    而身陷“边缘化”困境的封闭式基金市场，在2007年迎来了转机。6月，首只创新型基金——国投瑞银瑞福分级股票型基金获准发行。7月，首只创新型封基——大成优选基金获准发行。

    规模、创新、营销、进步、风控，成为2007年基金市场大跃进历程中的一个个关键词，在这轮大牛市中，基金公司也是八仙过海、各显神通，行业内的一个个纪录在不断刷新，《上海证券报》本届评选中各个单项奖的争夺也趋于白热化。

    从明星经理到明星基金

    行业规模的几何级数发展，令基金投资在2007年也发生了本质的变化。个人英雄主义色彩开始淡化，团队式投资模式大行其道。

    2006年中，一位资深的基金经理曾经做过以下评论：“2005年前，30、40亿算大基金，但是现在（指2006年中）没有40、50亿还有些耍不开。”显然，他很快会发现，到了2007年底，没有个200、300亿也要耍不开了。

    新的团队式模式突出特征为：强调“组合管理”和内部分工，即把原来集中于基金经理的决策权限分为资产配置、行业配置和个股选择，交由整个投研团队共同分担；大规模的基金团队细化为基金小组，重视研究、强调沟通，提倡集体作战；投资研究的重心由个股选择上升为行业配置，指数化投资、风格股票投资也被逐步纳入投资选择。决策重点从“下”逐步向“上”移动。研究团队的重要性获得前所未有的重视。

    在这一投资模式下，对小盘股的炒作开始让位于蓝筹“泡沫”，对题材股的热情逐步被高弹性的周期类股票所取代，而重组股则换了个“资产注入”的名头卷土重来。

    而另一个值得注意的现象是，行业规模的迅速扩张，也导致了基金经理的人员流动率到达了一个历史性的高点。Wind数据显示，2007年度共发生了353起基金经理变动公告，较去年增加96％。

    为了应对这一问题，强调团队投资的“双基金经理”开始盛行。Wind数据显示，截至2007年12月20日，334只基金中已有102只实现了双基金经理制，占总数的30.5％。

    正是基于以上特征，《上海证券报》在此次评选中，将以往的明星基金经理评选改成了明星基金的评选。

    探访历届榜单座上客

    作为国内最早的基金公司评奖活动，上海证券报发起主办的基金评选活动自2004年以来已经成功举办了四届。第一届“TOP大奖”由博时、华夏两家基金公司并列获取；第二届、第三届桂冠则分别由易方达、广发两家后起之秀夺得；第四届，华夏基金再次夺得了大奖的桂冠。

    从历次获奖的名单看，包括华夏、博时、南方、嘉实、易方达五家基金公司都是连续四年获奖。五家公司当中，除了易方达基金公司成立的时间稍晚一些之外，其余四家都为“老十家”基金公司。

    统计显示，截至2007年12月31日，上述五家基金公司的总资产管理规模位列行业前五名。而第四届的大奖得主华夏基金，更是在2007年末，获得规模与业绩双丰收。

    “最具潜力奖”的潜力也不可小觑。第四届该奖项的得主——汇添富基金公司，在2007年资产规模从103.48亿元飙升至766.84亿元，速度之快可见一斑。而第三届“最具潜力奖”得主——交银施罗德基金公司，2006年在银行系基金公司中脱颖而出，业绩规模和品牌都表现出不可低估的潜力。而第二届“最具潜力奖”得主——景顺长城基金公司，其旗下的景顺长城内需增长基金在次年以超过160%的年度收益率位居业内基金之首。

    探访历届榜单座上客，可以大略看见这一行业的发展历程。上述获奖公司的优异表现亦体现了该奖项专业性。《上海证券报》“金基金”评选的宗旨依然是尽力通过最专业的方法、最广泛的参与人群，评选出最优秀的基金公司并将其推荐给投资人，让强者更强，同时也希望通过研讨活动，集思广益，为基金业发展创造更有利的环境。

来源：上海证券报

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