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我国寿险公司实现可持续发展的策略

2006年11月28日 10:29

魏迎宁

    3.严重费差损。指当年费差损大于现存保单未来利润，造成的亏损只能由以后年度签发的保单所产生的利润弥补。

    上述划分费差损程度的标准，不是费差损的绝对额的大小，而是与公司业务规模、业务结构相联系的费差损相对水平。

    中等费差损、严重费差损都使公司当年发生亏损，是对资本的耗费。如果资本耗费低于保单未来利润(中等费差损)，还是属于“费有所值”。资本耗费超过保单未来价值的部分，如果能够形成公司未来盈利能力，而且未来盈利能力所带来的效益大于资本耗费，也属于“费有所值”。否则属于无效益的资本耗费。但是，由于公司未来盈利能力没有确定评估方法，所以很难比较资本耗费与未来盈利能力所带来的效益，从而也容易掩盖没有价值的高成本和资本耗费。

    公司未来盈利能力指公司拥有的分支机构、销售队伍、业务管理能力、产品开发能力、品牌社会认知度等资源，这些资源可以使公司以较低成本扩展业务，获得盈利。如果公司长期持续亏损，不能盈利，说明资本耗费并未产生应有的效益，资本耗费得不偿失。

    三、寿险公司发展阶段

    (一)初创阶段

    公司设立后首先进入初创阶段。公司设立后要分摊公司法人的筹建费用，要筹建分支机构，分摊分支机构的筹建费用，最初几年保费收入构成中，续期保费少，首年保费多，保费收入规模小，所以要发生分摊性、结构性、规模性费差损。因此，在初创阶段，公司每年发生亏损，累计亏损不断扩大，使公司的净资产、实际偿付能力不断下降，如果实际偿付能力不足以支撑保费继续增长，就需要增加资本。

    (二)成长阶段

    自公司开始盈利，进入成长阶段。在成长阶段，公司设立分支机构的步伐放慢，业务初具规模，在保费中，续期保费已占一定比例，所以分摊性、规模性、结构性费差损都会减少。因此，在成长阶段公司开始盈利，净资产和实际偿付能力不断增加(恢复性增加)。但是，如果业务发展较快，实际偿付能力的增长赶不上最低偿付能力要求的增长，还需要增加资本金。

    (三)成熟阶段

    公司可以靠自身积累满足保费增长对实际偿付能力的需要以后，就进入成熟阶段。在成熟阶段，公司很少再设立新的分支机构，业务规模已经较大，保费结构中续期保费所占比重较大，公司一般不再发生费差损，不但可以稳定地盈利，而且留存收益所增加的实际偿付能力完全能够满足保费增长对最低偿付能力的要求，不需要再增加资本。

    可见，寿险公司不同发展阶段的实质，是由于费差损的发生、减少、消失所导致的亏损、开始盈利、长期稳定盈利的过程。

    一家寿险公司处于何种发展阶段，与公司的开业年限有一定关系，但又没有必然联系。公司设立后，以多大的资本耗费、用多少时间走出初创阶段，取决于公司的增长方式。

    四、寿险公司的增长方式

    寿险公司的增长方式，是指寿险公司设立后，如何控制保费增长速度和成本费用，以多大的资本耗费、用多少时间从初创阶段跨入成长阶段，并最终进人成熟阶段。因此，增长方式分析的是初创阶段保费增速与成本之间的关系。

    (一)增长方式的类型

    我国寿险公司保费增长速度相差极大。同是2000年开业，到2004年(第三个完整会计年度)，某公司保费收入达66.15亿元，而另一公司保费收入不足1亿元，相差几十倍。

    我们可以把保费增长速度分为高速、中速、低速三种。

    我们再把成本分为高、中、低三种。这里的成本仅指费用开支，以严重费差损为高成本，以中等费差损为中成本，以轻微费差损为低成本。

    那么从理论上讲，就可以有九种增长方式，即：

    (二)保费增速与成本的关系

    成本高低取决于保费增速和管理水平两个因素。如果暂不考虑管理因素(假设不发生成本失控费差损和超标性费差损)，保费增速是决定成本的主要因素。在保费低速增长条件下，保费多年规模较小，必然发生较大的规模性费差损，在保费高速增长条件下，设立分支机构的步伐较快，必然发生较大的分摊性费差损。所以，在公司设立的最初几年，低速低成本和高速低成本都是不现实的，低速和高速一般都是高成本，至少是中成本。

    (三)成本与资本耗费、初创阶段持续时间的关系

    寿险公司从初创阶段进入成长阶段的临界点时，所需的时间为初创阶段持续时间，累计亏损(资本耗费)达到最大值。

    成本高低决定资本耗费的大小和初创阶段持续的时间。成本越高，资本耗费就越大，初创阶段持续的时间就越长。

来源：中国经济网

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