异常交易 基金强化风险控制

　　上周市场震荡回落,基金整体仓位延续近期平稳操作的节奏,显示基金对后市观点较为一致,保持谨慎。

　　根据徳圣基金研究中心的数据,截至8月22日,偏股方向基金继续保持平稳,主动变化轻微。可比主动股票基金加权平均仓位为82.74%,相比前周微降0.18%;偏股混合型基金加权平均仓位为78.27%,相比前周小幅上升0.44%;配置混合型基金加权平均仓位74.18%,基本与前周持平。

　　光大证券异常交易引发上证指数剧烈震荡,显示国内量化投资的市场影响力已经不容小觑。目前使用量化投资的多为机构客户,如公募、私募基金,券商自营业务或资产管理业务,保险等其它金融机构。

　　从公募基金的角度看,目前国内使用量化模型、对冲工具进行投资,主要体现在几个方面,一是指数型基金,二是基金合同中明确定义为量化投资基金的主动型产品。三是使用股指期货对冲风险的基金。

　　随着金融衍生品市场的发展,公募基金投资限制放宽,量化投资在公募基金投资中的应用也会越来越广泛。在个股风险、流动性风险、投资组合风险对冲等风险管理方面都会得到更多应用。如何规避此类事件发生,是监管层要考虑的问题,也是每一个使用量化投资工具的投资者需要考虑的问题。