IPO闸门的紧闭,让资本市场上的借壳、并购一路走俏。然而,躲藏在其后的内幕交易网络也若隐若现,如影随形。
“在并购意向达成前,上市公司一般会先请会师所、律所进场,对并购资产进行前期评估。再者,作为并购顾问的投行、咨询公司,都有可能提前接触到并购信息。”安徽并购律师周军(化名)向《金证券》记者坦言,不仅如此,构成人脉关系网的多个渠道都可能泄密。
蝶彩1号速配江苏宏宝
18天建仓期满巧遇停牌
蝶彩1号的精准狙击,让江苏宏宝的并购增添别样色彩。
据江苏宏宝并购预案,截至2013年4月30日,上市公司前十大股东中,德邦证券-上海银行-蝶彩1号限额特定集合资产管理计划,以250.06万股跻身第四大股东。
德邦证券官网显示,蝶彩1号正式成立于4月1日,推广期仅有3月13日、14日两天,参与的机构和个人投资者为11户,产品最终总金额为9021.0152万元,存续期为18个月。这也意味着,留给蝶彩1号建仓江苏宏宝的时间,只有短短18个交易日。
而建仓完成后的5月13日,江苏宏宝即停牌重组,蝶彩1号的选股能力“堪称一绝”。
需要指出的是,蝶彩1号的精准之处并非仅此一家,二季度亦火速建仓*ST祥龙250万股。
吊诡的是,同样在刚刚进场后不久,*ST祥龙便宣布于8月12日起停牌重组。
据德邦证券介绍,蝶彩1号的研究顾问——蝶彩资产管理(上海)有限公司,由国内首批注册保代、PE合伙人、企业家和专业律师等创建,主要从事并购财务顾问和并购基金等业务。
名不见经传的蝶彩资管究竟有何来历?《金证券》记者在上海工商局网站查询到,蝶彩资管成立于2012年5月4日,法人代表为贺国良,注册资本1000万元,住所为上海富盛经济开发区。各大金融招聘网站上,还有该公司招聘项目经理、基金经理、销售经理、传媒总监等信息。
工商信息还显示,蝶彩资管最初注册资本500万元,谢风华、安雪梅、邱瑾、贺国良四人共同出资。其中,谢风华、安雪梅夫妇合计持有78%股权,邱、贺二人分别持有12%、10%股权。2012年11月,蝶彩资管注册资本增至1000万元,谢风华、安雪梅夫妇将持有的450万元出资,转让给自然人杨素贞和倪静霞。
谢风华、安雪梅夫妇曾经供职知名投行,并因内幕交易罪在资本市场上“名声大噪”。
谢风华被称为“内幕交易保代第一人”,也是中国内地证券界高管被国际刑警组织通缉的第一人。2012年1月6日,上海浦东人民法院判决谢风华犯内幕交易罪,有期徒刑3年,缓刑3年,罚金人民币800万元。安雪梅有期徒刑1年,缓刑1年,罚金人民币190万元。
此外,《金证券》记者还发现,上述内幕交易案中谢风华的辩护律师也叫贺国良,是上海百悦律师事务所的管理合伙人。
律师贺国良与蝶彩资管的法人代表是否为同一人。《金证券》致电百悦律师所,办公室工作人员表示,没有听说贺国良律师卷入内幕交易案中。
由于蝶彩1号实际出资人等敏感信息未予披露,该产品背后还有没有利益关联方?外界尚不得而知。
内幕交易泄密范围更广
校友、师母、中介涉事不稀奇
蝶彩资管是否为江苏宏宝做过并购咨询?《金证券》记者致电江苏宏宝证券部,但电话无人接听。一位不愿具名的江苏宏宝高管向《金证券》表示,此前没有听说过蝶彩资管,对内幕交易的质疑不予置评。“这次重组上市公司方面做得非常谨慎,确实不知道在哪个环节泄密了。”
“蝶彩公司是做并购顾问的中介机构,但基于种种迹象的质疑并不能成为证据,不能证明它是提前知情的。”在周军看来,这需要监管部门介入调查。
周军坦言,“进行前期评估的会师所、律所,作为并购顾问的投行、咨询公司,都有可能提前接触到并购信息。相比上市公司和并购方,中介机构所接触的投资圈子更大,可泄密的对象范围也更广,取证更难。这也是中介机构参与内幕交易的隐蔽之处。”
不过他也对《金证券》记者表示,监管部门一直都在严打内幕交易,只要是头脑清醒的,都不会随便拿自己的饭碗开玩笑。
今年以来,中国证监会网站合计披露27份行政处罚决定书,其中11张罚单是因内幕交易被罚,涉及安诺其、领先科技等上市公司。《金证券》记者注意到,除了中介,内幕交易泄密关系网面如今辐射面更广,校友、亲属、朋友等均有涉及。换言之,构成人脉关系网络的亲缘、业缘、学缘、乡缘等,都可能成为泄密的渠道。
比如在安诺其内幕交易案中,罗永斌、罗明、郭红莲、蒯雯瑾四人违法所得分别为284.66万元、57.8万元、5.5万元和1.06万元。其中,罗永斌和蒯雯瑾二人与安诺其法人股东嘉兆投资的实际控制人徐某有关;罗明、郭红莲两人则牵涉标的公司湖北丽源董事长的私人顾问刘某。
监管部门查明,嘉兆投资徐某是安诺其董事长纪某的大学师兄,其获知重组内幕消息是通过2012年1月5日的一次饭局,随后将该消息泄露给罗永斌、蒯雯瑾。另一违规者郭红莲是刘某的高中老师涂某的妻子,因参加聚会知悉了重组信息,并交易获利。而罗明与刘某是认识多年的好友,两人在2011年12月1日至2012年1月30日有多次电话联络。
“近来,证监会加大了对并购重组的内幕交易的查处,主要看股价在重大事项实施期间是否有异动。”北京一位资深保代向《金证券》透露。
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