虽然12月已经过去大半,各家银行年底存贷款考核即将结束,但银行间市场资金的偏紧态势仍然未得到极大缓解。12月19日,银行间隔夜回购利率暴涨318个基点,与7日回购利率双双超过7%。上周五,同业拆借利率冲高200个基点到8.5%。跨年的21天拆借利率到达9%。此外,银行间市场21天质押式回购利率也再现异常,一度冲高至9.5%高位,7天质押式回购收盘价格也达8.22%,升112个基点,再创半年新高。
资金价格的飙涨也使得年末各种理财产品利率水涨船高。目前已经有投资于债券和货币市场的理财产品预期最高收益率冲高至7%,再创下半年以来新高,达到6月市场流动性极其紧张时的高位。而据统计,上周全国在售非结构性人民币理财产品预期收益率超过5%的占比87%。不少银行投资于债券和货币的短期理财产品也纷纷冲高突破7%。不过,在踏着时点购买理财产品的同时,今年年底投资人不妨留意一下几种同样瞄准货币市场高利率的投资方式。
上交所债券逆回购闲暇资金不容错失
黄丽(化名)是某股份制银行个人银行部的一位理财经理,上周三开始,银行间市场同业拆借市场资金开始飙涨。周三上午开盘后,她第一件事就是打开交易软件,将手上空余的资金打到股票账户上,然后做了个逆回购。“这段时间市场资金那么紧张,2天的逆回购都升至年化收益率8%—9%了,如此高收益率又低风险,当然必须搭个顺风车赚点零花钱。”
黄丽口中说的“逆回购”指的是上交所和深交所的国债逆回购,将资金通过国债回购市场拆出,其实就是融资的一个模式,你把钱借给别人,获得固定利息;别人用国债作抵押到期还本付息,逆回购的安全性等同国债。
事实上,上周以来,受资金面的影响,国债逆回购价格几度冲高。上交所2天逆回购周四最高飙涨至年化13%,隔夜逆回购更是疯狂涨到最高17.2%。即便周五央行释放积极信号表示已经通过SLO向市场释放3000亿元,但周五隔夜逆回购还是保持在7%的高位,7天逆回购利率也有5.5%—7%。
黄丽给记者算了一笔账,“我周四上午10时多做了20万元的2天逆回购,按照10%拆出两天资金,那么算下来两天后就稳赚130元了。这点零花钱还是不赚白不赚呀。”
目前,上交所在债券逆回购上的资金门槛要求为10万元以上,而深交所则相对会低一点为1000元,比较适合中小型投资者。
分析人士表示,从操作层面看,影响债券逆回购收益的主要因素为投资时点。当然,债券逆回购利率也会受宏观环境的影响。需要注意的是,投资者应根据自身资金量的多少来选择交易市场。此外同一天之内,一般上午10时—11时逆回购利率会冲高,而尾盘一般会出现跳水。
互联网金融再发力
百度团购理财收益率8%
接近年末,互联网金融也不会错过这个赚人气的好机会。近日,百度再次冲击新型高收益理财。周五,百度金融中心理财平台推出“百发”团购理财模式,并标明收益率8%起,合作伙伴为嘉实基金公司,锁定年末银行1月期协议存款,理财门槛仅1元起。这次百度的理财同样高调表示由中国投融资担保有限公司提供担保,来保障8%以上收益率。
据了解,与首次开售“百发”理财时一样,20日一开卖,拥有百度“百发码”的用户就蜂拥而至,抢购情况相当火爆。甚至有人在淘宝上愿意花45元到100元不等的价格购买“百发码”。百度在第一次发售百度理财B产品时4小时10亿元被抢一空,很多有意向购买此产品的百度会员没有抢到。
这次,百度“百发”团购理财产品后端对接的是嘉实1个月理财债券E,资金100%投资于银行协议存款。协议存款最低起存金额一般为人民币3000万元,须一次性存入,一次性支取。“我们通过本基金可以集结个人投资者的小额资金,与银行谈判获取机构才能取得的高利率存款。而且临近年底,各银行存款压力剧增,协议存款都会冲高至年度高点,我们把握时点介入,将有机会获得更高收益。”百度理财解释表示。
百度表示,本期的投资期限为30天,投资到期后,投资者有两种选择,一种是可转换成百赚利滚利版(嘉实活期宝货币),并可“享受超10倍以上活期储蓄的收益,等待下次开团时择机进入”。第二种选择是赎回投资至银行卡。
对于互联网金融创新模式“团购金融”,业内人士认为通过互联网平台实现金融产品的团体购买,从而大大降低金融产品的参与门槛、交易双方的成本。
事实上,记者粗略看了一下,近期扎堆高收益理财的互联网金融热闹非凡,除了百度以外,还有网易理财推出“年底理财冲新高,网易再送5%”活动,天天基金网推出“全民抢钱大战,年化收益10%”活动,还有数米基金的“数米胜百八,最高可享8.4%—8.8%收益”,挖财“18理财日”收益率升至8.88%到10%……
民生证券研究院副院长管清友表示,随着百度、阿里、腾讯等互联网巨头加入互联网金融领域,越来越多的互联网企业关注金融业务以及信息产业和金融产业的结合,从而造就了竞争性的市场格局,有助于整体金融市场的发展。但专家也提醒投资人,购买互联网金融产品时还是需要认清所投产品的本质,了解收益的类型,同时需要找信誉较好的知名企业项目。
资金价格下周
或小幅回稳
■趋势
有股份制银行金融市场部人士向南方日报记者分析表示,过往央行每周两次的逆回购也就释放大概2000亿元左右资金,这次央行SLO的规模高达3000亿元,足够缓解当前资金面情况,但目前同业市场资金利率依然高企,或跟各家银行保守不太肯出钱有关。
“虽然央行SLO操作量巨大,但并没有多少银行肯拆出资金,周五上午国有大行中只有中国银行在出钱。不少银行是到下午尾盘时才以高价出借资金,而且大部分拆出的是一个月以上的中长期资金。”有股份制银行交易员对南方日报记者表示。
事实上,央行及时出手,并公开稳定市场预期之后,周四傍晚利率开始出现下行迹象,当天收盘时1个月Shibor品种已经有以4.8%的低利率成交。周五上午9时23分,7天质押式回购利率开盘也曾下挫逾200基点,报4.98%,只是随后又一度冲高至9.5%高位。
有不愿透露姓名的券商固定收益交易员表示,有些银行拆短贷长雪球滚得太大,没有预期到年末各家银行都不愿意出资金,从而推升了市场利率。”但整体而言,随着年末的到来,不少银行会提早压平头寸,不再拆入拆出资金。“很可能到25、26日之后,市场资金波动情况会有所回稳,事实上市场流动性并没有想象中那么紧。不过,预期一直至春节前,市场资金面压力依然存在,预计利率也会在相对高位徘徊。”
银行理财师也分析表示,预计春节前银行理财产品的平均预期收益率将会继续保持高位,理财用户可根据自身承受能力趁这段时间选择适合自己的银行理财产品。但无论选择哪类银行理财产品,都要充分了解各类理财产品的产品特征和投资风险,包括是否保证本金,是否保证收益,最好和最坏的投资情况是怎样的等,尤其需要考虑产品的投资周期是否与自己的需求相符,切勿过于追求高收益,须知“理财有风险,投资需谨慎”。
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