明年我们的钱在哪里还有机会

　　2013年的投资理财胜负已定,无论成败,2014年的财富梦想还将继续。即将过去的这一年,银行理财产品和货币市场基金是名符其实的主角,而黄金大跌和股市震荡则伤了不少投资者的心。明年的理财市场将如何演绎,我们该把钱放在哪个篮子里?银行理财、股市、基金、黄金、贵金属、期货……哪个领域机会更多?

　　在上周的“2013生财之道大起底”的调查中,本报选取了两位具有代表性的读者,请专业理财师为他们量身打造理财方案。通过这两个理财方案,理财师也分享了对明年理财投资市场的一些观点,供你参考。

　　明年的股市会有戏吗?

　　理财师:不管估值有多美好,关键还要看配套政策

　　财富案例

　　我们是一个典型的三口之家,我35岁,妻子32岁,还有一个5岁大的女儿。现在很纠结要不要买套学区房。

　　原本我们有两套郊区的房子,前阵子刚刚卖掉了一套。本来是想通过置换的方式,在市区买一套学区房。卖房的钱加上原先的一些积蓄,手上有200多万的现金。我们在市区看来看去,发现一次性付款买套房,至少也要150万元以上。于是考虑着是不是可以让孩子读民办学校,干脆不买学区房。

　　如果不买学区房,手上这200多万元钱该怎么打理?我们以前投资过商铺,但是现在感觉商铺投资不好赚钱了。2010年的时候也炒过股票,但是亏了很多,至今还后怕。

　　理财师破题

　　一、要不要买学区房

　　首先来看学区房,面对楼市调控政策,学区房的抗跌性尤为显著,价格远高于市区普通二手房的价格。因考虑到王先生不能贷款,只能一次性付清,建议考虑第二梯队的学区房。若总价不超过150万的话,手上还有结余资金可供规划。

　　如果不买学区房,让孩子读民办小学的话,学费4000元-10000元不等。根据王先生家庭收入情况,这笔教育费并不重,这样净储蓄率就变得很高,财务规划弹性较大。

　　二、手上的钱如何投资

　　每个人的财富结构形如金字塔,从上而下的是:股票/贵金属、储蓄/银行理财、保险,对应的是收益性、流动性和安全性。

　　很多人在前两者做了大量配置,忽略了安全性对投资的重要。保险需要资金并不需要很多,但是可以作为个人和家庭未来的保障。保险费的预算以王先生夫妻一个月工资为准。

　　流动性方面,首先留足紧急备用金,其金额一般为月支出的3-6倍,放在银行活期账户上或者是货币基金,目前银行1天、7天等短期理财收益较为可观,因此短期理财也是个不错的选择。其次,分档期地储蓄或者购买适合自身风险承受能力的理财产品。银行理财产品在经历了金融危机的冲击之后,在银监会的管理规范下,重点推出了固定收益类,银行票据类低风险或较低风险的理财产品,12月份收益率普遍在5%～6%,甚至更高。

　　收益性方面谨慎看待高收益的贵金属市场和权益类市场。近日美联储宣布缩减QE规模,使得美国经济复苏得到了印证,而新兴市场则将迎来一段新的动荡期。在美联储宣布决议后,避险资产遭到抛售,贵金属不断下跌,后市不容乐观。另一方面随着美国经济的复苏,美国指数方向QDII可继续持有。

　　接近年尾,2013年的沪指从年初的振奋人心,到年末出现罕见的九连跌行情,是地板还是地狱,依然挣扎。有外媒称,中国的股市明年可能会腾飞,而且会超过印度,中国和亚洲的PE值来比较,2013年中国的市盈率远远高于整个亚洲的市盈率。不管估值有多美好,关键还需要看更多的配套政策才能研判未来影响。

　　浦发银行杭州分行

　　CFP国际金融理财师 邵玥

　　黄金定投亏损20%怎么办

　　理财师:黄金行情震荡向下,不建议增持黄金定投

　　财富案例

　　我是一个30岁出头的单身贵族,在一家大型公司供职,收入稳定,也有一定的理财投资经验。但是2013年我的投资不太成功,每月定投2000元的基金,现在亏了5%;每月定投1500元的黄金,亏得更厉害,达到20%。我不知道该怎么办,要不要赎回?

　　我的大致情况是这样的:月收入2万元(税后),有积蓄30余万元。积蓄大部分购买了银行理财产品,小额零散资金有3万元放余额宝。主要固定开支包括房贷4000元、养车3000元、旅行经费每年5万元。

　　理财师破题

　　我们常讲,没有最好的投资产品,只有更适合的投资组合。任何一个产品都无法完美地兼顾安全性、流动性及收益性。所以,我们要通过一揽子产品的组合,来达成我们综合的财务目标,这就是“资产配置”。

　　资产配置一般分三步走,第一步预留现金部分,保证日常生活运转;第二步做保障类缺口的规划,防止一旦发生风险,给自己和家庭造成巨大负担;第三步,前面“地基”打好之后,就可以将剩余资金通过平衡固定收益类、股票类、另类资产的投资比例,在个人风险承受能力之内,最大化投资收益。

　　一、保障类“地基”很重要

　　根据“生命周期”理论及客户的具体情况计算,客户存在人寿/意外保障和健康保障的缺口,分别为100万元和40万元。

　　因客户比较年轻,养老补充部分,一方面可以通过基金定投等其他相对收益较高的产品满足,另一方面,重疾及人寿保险,也具有养老补充的功能。因此,在保险类产品配置方面,仅建议做重疾保险及寿险两类产品,否则保险类产品过度配置,将降低资产的“收益性”。

　　二、基金定投可继续减持

　　客户的股票类资产占比6.63%,全部为基金定投。基金定投是一种长期投资方式,因此,短期内的暂时亏损可以不用太过在意,且净值下降,则后续同样金额可以买入更多的份额,从而让整体成本降低,当净值向上一定幅度波动,将获取收益。当然,具体投资品种需要进行选择。

　　股票类配置部分,会让客户承受较大风险,但也会让整体资产提高收益。故客户可以考虑适当增加股票类资产的投资,并定期对所投资的股票类产品进行调整。

　　三、总资产的5%可尝试黄金等另类产品

　　对于黄金行情,市场普遍认为震荡向下,因此,不建议增持黄金定投。如超过风险承受能力,可在市场相对高位时获利了结。

　　而黄金的避险及相对保值的属性,又是其他资产所不具备的。因此,建议可进行不高于总资产5%的实物黄金投资。

　　招商银行杭州分行财富顾问 吴黎黎