多头获利了结 期债全线回落

　　伴随节后到期回笼压力来袭，10日国债期货市场多头获利了结情绪升温，三个合约价格尾市全线跳水，均以绿盘报收。分析人士表示，货币政策保持中性背景下，国债期货短期内难见拐点，合约价格有望重回区间震荡。

　　从盘面表现看，国债期货市场早盘窄幅震荡，午盘逐波下行，临近收盘半个小时出现全线跳水。其中，主力合约TF1403收盘报92.33元，跌0.18%，成交1665手，日增仓13手至4207手；TF1406收报92.73元，跌0.09%，成交103手，增仓10手至548手；TF1409收报93.00元，跌0.05%，成交11手，增仓1手。

　　本周公开市场到期回笼规模达到4500亿元，虽然市场预期央行可能会继续开展逆回购操作平抑资金面波动，但央行投放力度仍有待观察。昨日银行间市场主流资金利率多数出现上行。银行间现券市场方面，国债期货可交割券收益率稳中有升，如13附息国债20上行约2BP至4.3920%。

　　上海中期研究报告指出，社会融资利率水平居高不下的投融资环境，使得短期内期债难以形成真正的拐点，另外前期的上涨欠缺成交量的配合，因此预计震荡区间或上移到91.800-92.600元。操作上，该机构建议在上述区间上沿可尝试适高抛空，目标点位为期货前期上涨留下的缺口位置。