中州证券启动国际路演 最大限度向投资者让利获肯定

　　大公财经6月10日综合消息中州证券H股上市首日路演于6月9日启动。公司董事长菅明军、总裁周小全等公司高级管理层出席了投资者午餐会，向投资者悉数介绍中州证券本次IPO情况，并与投资者进行互动交流问答，活动现场投资者反响积极、热烈。据悉该股国际配售部分订单在路演首日已经全部覆盖。

　　本周三开始公开招股 或受益其近年利润持续高增长

　　据香港《经济通》报道，中州证券(01375.HK)拟本周三起至下周一招股，发行5.981亿H股，当中90%作国际配售，10%作本港公开发售。下周二定价，25号挂牌。

　　记者通过中国证券业协会网站查阅过往3年数据发现，中州证券的利润年增长幅度都远高于中国内地100多家证券公司的年平均增长幅度，且盈利能力行业排名高出净资本实力行业排名十余个位次。消息人士透露，在今年上半年在国内经济形势严峻的大环境下，公司利润仍保持了两位数增长，预计全年增长态势强劲。据了解，中州证券于2012年及2013年收入和利润的复合增长率也远高于已在香港上市的其它内地券商,。

　　区域优势显著 投资价值向好

　　对比已在香港上市的三家全国性的内地券商，银河证券、海通证券和中信证券，中州证券最大的优势是在于得天独厚的“河南优势“。河南省是中国第一人口大省，第五经济强省，自古就有“得中原者得天下”之说。作为河南本土唯一法人证券公司，中州证券凭借稳定的根据地和巨大的经济总量，与众多国有企业和高成长性民营企业以及130多万客户建立了良好的业务关系，如今已先期稳步迈入快速发展轨道。

　　销售文件指出，中州证券集资所得，约50%用于进一步发展融资及证券业务，以增加市场渗透率；约25%用于发展以资本为基础的中介业务，以满足客户在投资及融资方面的需求；约25%用于开展未来潜力巨大的直接投资业务以及固定收益等证券投资。募集资金投向有助于公司进一步加快转型和创新步伐，继续保持高增长的良好态势。

　　公司发行定价最大限度向投资者让利，将有助于上市后的估价表现

　　据媒体报道，中州证券招股价每股2.51元至3.14元，每手1,000股计，入场费约3,171.65元，集资15.01亿元至18.78亿元。中州证券招股价相当于2014年预测市净率0.95至1.12倍，不仅远低于国内A股同类上市券商2.5倍左右的估值水平，也低于3家已在H股上市内地券商的估值水平。有知情人士称，此次中州证券上市最大限度向投资者让利，是在为公司长远发展奠定基础，与募集资金相比，公司更注重尽快进入资本市场，加快发展步伐，与投资者共同成长。近期，新股香港公开发售频受“冷锋”吹袭，中州证券合理定价，能否获得超额认购，并给新股市场带来“暖阳”，非常值得期待。

　　这种明智之举，深刻根源在于中州证券的企业文化和该公司主要负责人的做人信条。记者从会议中了解到，公司董事长菅明军有着从中国内地中央国家机关到省级经济管理部门，从间接监管企业到直接指挥运作现代化企业的丰富经历，，多年来始终坚持“朴实善良、表里如一、以诚相待、将心比心”的做人信条和做事先做人的理念；该公司领导班子进而将自身的企业文化归纳为“朴实善良、诚信厚道、严谨执着、务求实效”十六字，公司主要领导更是身体力行，在各方面努力践行这一企业文化精髓。公司总裁周小全也是内地证券行业杰出的“新一代”领军人物，享受国务院特殊津贴的专家，曾在中国建设银行总行、中央金融工委和中国证监会工作多年，专业背景和管理经验俱佳。

　　本次中州证券赴港上市时向投资者最大限度让利，便堪称中州证券优秀的企业文化和公司管理层人格品质的最好诠释。据悉，该公司负责人曾反复强调，中州证券赴港上市不是“一锤子买卖”，而是要以上市为契机，努力实现在香港的长期稳定发展，成为香港资本市场的精品上市公司。这就要求从首次公开发行上市一开始，就要善待投资者，尽可能向投资者让利，投资者得到了实惠，自然也就与中州证券结下良缘，那么未来中州证券在港融资和发展定会得到投资者的热烈响应，无论是对于中州证券还是投资者都是双赢的选择；如果贪图高价融资，必定是害人害己，对谁都无益。