工银纯债定期开放债券：2014年第二季度报告 _中国经济网—

　　工银瑞信纯债定期开放债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告工银瑞信纯债定期开放债券型证券投资基

　　金 2014 年第 2 季度报告

　　2014 年 6 月 30 日

　　基金管理人:工银瑞信基金管理有限公司

　　基金托管人:交通银行股份有限公司

　　报告送出日期:二〇一四年七月十七日

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　　工银瑞信纯债定期开放债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告

　　§1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 7 月 14 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2014 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

　　§2 基金产品概况

　　基金简称工银纯债定期开放债券(场内简称:工银纯债)

　　交易代码 164810

　　基金运作方式上市契约型开放式(LOF)

　　基金合同生效日 2012 年 6 月 21 日

　　报告期末基金份额总额 4,808,809,476.50 份

　　在控制风险并保持资产流动性的基础上,力争实现超过业投资目标

　　绩比较基准的投资收益。

　　本产品的主要投资策略包括:期限配置策略、类属配置策

　　略、期限结构策略及证券选择策略,在严格控制风险的前投资策略

　　提下,发掘和利用市场失衡提供的投资机会,实现组合资

　　产的增值。

　　三年期银行定期存款税后收益率。三年期定期存款利率是

　　业绩比较基准指每年的第一个工作日中国人民银行网站上发布的三年期

　　“金融机构人民币存款基准利率”。

　　本基金为债券型基金,预期收益和风险水平低于混合型基风险收益特征

　　金、股票型基金,高于货币市场基金。

　　基金管理人工银瑞信基金管理有限公司

　　基金托管人交通银行股份有限公司

　　§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标

　　单位:人民币元

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　　主要财务指标报告期( 2014 年 4 月 1 日 - 2014 年 6 月 30 日 )

　　1.本期已实现收益 79,542,650.29

　　2.本期利润 180,657,142.89

　　3.加权平均基金份额本期利润 0.0376

　　4.期末基金资产净值 5,020,944,098.16

　　5.期末基金份额净值 1.044注:(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。(2)“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额;“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。(3)所列数据截止到 2014 年 6 月 30 日。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　业绩比较基

　　净值增长率净值增长率业绩比较基

　　阶段准收益率标 ①-③ ②-④

　　① 标准差② 准收益率③

　　准差④过去三个

　　3.67% 0.06% 1.06% 0.01% 2.61% 0.05%

　　月

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　　工银瑞信纯债定期开放债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

　　变动的比较注:1、本基金基金合同于 2012 年 6 月 21 日生效。2、按基金合同规定,本基金建仓期为 6 个月。截至报告期末,本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围、投资禁止行为与限制的规定:债券等固定收益类资产占基金资产的比例不低于80%,但在每次开放期前三个月、开放期及开放期结束后三个月的期间内,基金投资不受上述比例限制;开放期内现金及到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于 5%。3.3 其他指标

　　无。

　　§4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

　　任本基金的基金经理

　　证券从业

　　姓名职务期限说明

　　年限

　　任职日期离任日期

　　杜海涛固定收益 2012 年 6 - 17 先后在宝盈基金管理有限公司

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　　投资总月 21 日担任基金经理助理,招商基金管

　　监,本基理有限公司担任招商现金增值

　　金的基金基金基金经理;

　　经理。 2006 年加入工银瑞信,现任固

　　定收益投资总监; 2006 年 9 月

　　21 日至 2011 年 4 月 21 日,担

　　任工银货币市场基金基金经理;

　　2010 年 8 月 16 日至 2012 年 1

　　月 10 日,担任工银双利债券型

　　基金基金经理;2007 年 5 月 11

　　日至今,担任工银增强收益债券

　　型基金基金经理;2011 年 8 月

　　10 日至今,担任工银瑞信添颐

　　债券型证券投资基金基金经理;

　　2012 年 6 月 21 日至今,担任工

　　银纯债定期开放基金基金经理;

　　2013 年 1 月 7 日至今,担任工

　　银货币基金基金经理;2013 年 8

　　月 14 日至今,担任工银月月薪

　　定期支付债券型基金基金经理;

　　2013 年 10 月 31 日至今,担任

　　工银添福债券基金基金经理;

　　2014 年 1 月 27 日至今,担任工

　　银薪金货币市场基金基金经理。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定,并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期,按照时间优先、价格优先的原则,本公司对满足限价条件且对同

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　　工银瑞信纯债定期开放债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告一证券有相同交易需求的基金等投资组合,均采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公平交易;未出现清算不到位的情况,且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　国内经济基本面在 2 季度出现了小幅回升。一方面,发达经济体在经历了极寒天气、消费税上调等不利因素的冲击之后重回复苏轨道;另一方面,前期经济的疲软促使国内的货币政策逐步转向宽松,货币政策放松配合基建项目的陆续出台带动内需转暖。由于经济复苏的幅度相对有限,物价压力依旧温和,尚未表现出明显的上行压力。二季度在经济小幅回暖、通胀压力可控、货币政策放松的背景下,收益率曲线平行下移,其中国开债、城投债和可转债的表现最佳,具体来看:

　　4-5 月,央行采取了定向降准、再贷款等一系列措施增加资金供应,再加上对非标的管制抑制了资金需求,市场对资金面的预期明显改善,债券收益率持续下行。分品种来看,国开债和城投债的回报最高。前者受益于再贷款带来的供给收缩,后者受益于银行理财对城投债的配置需求在非标受限后开始回升。6 月份开始,一方面新股发行导致交易所回购利率跳升,另一方面经济数据的转暖对市场情绪造成冲击,债券收益率停止下降甚至在月末出现了一定幅度的上行。

　　工银纯债本报告期内根据宏观经济和通胀形势的变化,适时调整组合久期,逐步降低低资质债券的持仓比重。4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　本报告期本基金净值增长率为 3.67%,业绩比较基准收益率为 1.06%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望 2014 年 3 季度,宏观经济增速存在进一步上行可能。首先,在货币政策持续趋松的大背景下,国内库存周期和房地产周期存在上行动力;其次,海外发达经济需求的改善也会带动国内生产持续回升。虽然经济底部温和回升,但由于我们判断货币政策一般会相对滞后,因此整体货币市场利率水平中枢有望继续维持低位。经济回升导致期限利差难以进一步压缩,但资金面的平稳和基本面的改善有利于信用利差的收窄,中短久期信用债的性价比相对较好。

　　2014 年 3 季度,本基金将适时调整久期,继续提高组合的信用资质。

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　　§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况

　　序号项目金额(元) 占基金总资产的比例(%)

　　1 权益投资 - -

　　其中:股票 - -

　　2 固定收益投资 6,220,523,584.90 90.79

　　其中:债券 6,220,523,584.90 90.79

　　资产支持证券 - -

　　3 贵金属投资 - -

　　4 金融衍生品投资 - -

　　5 买入返售金融资产 - -

　　其中:买断式回购的买入返

　　- -

　　售金融资产

　　银行存款和结算备付金合

　　6 383,148,136.03 5.59

　　计

　　7 其他资产 247,899,570.55 3.62

　　8 合计 6,851,571,291.48 100.00注:由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　本基金本报告期末未持有股票。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　本基金本报告期末未持有股票。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　序号债券品种公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

　　1 国家债券 - -

　　2 央行票据 - -

　　3 金融债券 188,866,000.00 3.76

　　其中:政策性金融债 188,866,000.00 3.76

　　4 企业债券 3,073,862,084.90 61.22

　　5 企业短期融资券 1,258,158,500.00 25.06

　　6 中期票据 1,699,637,000.00 33.85

　　7 可转债 - -

　　8 其他 - -

　　9 合计 6,220,523,584.90 123.89注:由于四舍五入的原因金额占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

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　　工银瑞信纯债定期开放债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　占基金资产净值比

　　序号债券代码债券名称数量(张) 公允价值(元)

　　例(%)

　　1 112090 12 中兴 01 4,660,000 463,106,140.00 9.22

　　2 112093 11 亚迪 01 2,800,000 279,717,200.00 5.57

　　3 122165 12 国电 03 2,450,000 243,334,000.00 4.85

　　4 122153 12 京能 01 1,500,000 149,010,000.00 2.97

　　5 130238 13 国开 38 1,500,000 148,995,000.00 2.975.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

　　细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.9.1 本期国债期货投资政策

　　本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资。5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　　本基金本报告期末未持有国债期货投资,也无期间损益。5.9.3 本期国债期货投资评价

　　无。5.10 投资组合报告附注5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报

　　告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.10.3 其他资产构成

　　序号名称金额(元)

　　1 存出保证金 66,224.92

　　2 应收证券清算款 100,000,000.00

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　　3 应收股利 -

　　4 应收利息 147,833,345.63

　　5 应收申购款 -

　　6 其他应收款 -

　　7 待摊费用 -

　　8 其他 -

　　9 合计 247,899,570.555.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末未持有股票。5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　无。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位:份

　　本报告期期初基金份额总额 4,808,809,476.50

　　本报告期基金总申购份额 -

　　减:本报告期基金总赎回份额 -

　　本报告期基金拆分变动份额 -

　　本报告期期末基金份额总额 4,808,809,476.50

　　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　　无。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　　本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

　　§8 影响投资者决策的其他重要信息

　　无。

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　　1、中国证监会批准工银瑞信纯债定期开放债券型证券投资基金设立的文件;

　　2、《工银瑞信纯债定期开放债券型证券投资基金基金合同》;

　　3、《工银瑞信纯债定期开放债券型证券投资基金托管协议》;

　　4、基金管理人业务资格批件和营业执照;

　　5、基金托管人业务资格批件和营业执照;

　　6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。9.2 存放地点

　　基金管理人或基金托管人住所。9.3 查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。

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