持仓分析：期指多头主动增仓

　　周一，期指窄幅振荡整理，主力合约IF1409收盘报2433.0点，几近收平。9月上半月，期指四个合约总成交量与指数先升后降的走势一致，双周均值为82万手。周一，总成交量减少9.95万手至75.98万手，连续两个交易日下降。总持仓量结束了连续四个交易日下降的态势，小幅恢复至18.6万手，整个8月振荡行情中均值为17.5万手。整体来看，本月初的上涨得到了量能的良好配合，调整后能否继续上攻仍有赖于资金面的配合。

　　主力持仓方面，上周主力席位在IF1409、1410、1412三个合约上总净空持仓虽然处于增加趋势，但总体维持在2.5万手左右。这与7月上涨后净空持仓3.3万手的峰值相比仍有一段距离，与整个8月2.53万手的净空持仓均值相当。这说明虽然目前期指已经突破2400点关口并向2500点逼近，但目前市场看空情绪并不十分强烈。

　　周一，IF1409、IF1410和IF1412合约净空持仓合计减少2464手，主要是由于主力多单增加2543手，而空单仅增加79手。前期指数一度受到多头获利了结的打压，周一多头有主动增仓迹象，表明市场信心有所回暖。分合约看，主力在IF1409合约多空分别减持10390手和10844手，而在IF1410合约分别增持14253手和13443手，增持幅度均大于减持幅度。这说明在移仓换月过程中，资金并没有流出迹象，有利于反弹行情的进一步持续。

　　重点席位方面，海通期货席位在主力合约的空头头寸和净空头寸分别减少3141手和3043手。考虑其在IF1410合约上新增的1929手净空单，累计减持净空1114手。近期节奏把握较好的中信期货席位，在当月和下月合约上净空单分别增持273手和减持200手净空单，表明前两大空方主力存在分歧。

　　总体来看，多头推动和空头撤离推动了月初反弹行情的展开，反弹高度受制于获利盘的消化以及短线投机资金的撤离。 (作者单位：永安期货)