11月30日，中国银行(601988)间市场交易商协会发布公告称，对东海基金管理有限责任公司启动自律调查。 

　　公告内容显示，交易商协会在对相关企业进行自律调查的过程中了解到，东海基金存在涉嫌为发行人违规发行债务融资工具提供便利，以及涉嫌操纵市场等违规行为。依据规定，交易商协会将对东海基金开展自律调查。

　　这或与海通证券(600837)为多家企业结构化发债有关。公开信息显示，截至2020年三季度末，东海基金旗下基金多只重仓债券的主承销商均为海通证券，如东海祥苏短债A/C重仓的“20平煤化（疫情防控债）CP003”、东海祥瑞A/C重仓的“18大同煤矿MTN006”。 

　　近日，交易商协会亦发布《关于进一步加强债务融资工具发行业务规范有关事项的通知》，明确禁止债券结构化发行，要求发行人不得直接认购，或者实际由发行人出资，但通过关联机构、资管产品等方式间接认购自己发行的债务融资工具，发行人应在《发行方案》中做出相关承诺并在《发行情况公告》中进行确认。承销商、投资人等不得蓄意协助发行人进行“自融”。 

　　据天眼查数据显示，该公司于2013年2月25日正式成立。由东海证券股份有限公司、深圳鹏博实业集团有限公司和苏州市相城区江南化纤集团有限公司共同发起成立。注册地上海，注册资本1.5亿元人民币。其中，东海证券为第一大股东，出资比例占45%。中报显示，东海基金上半年营业收入7802.06万元，净利润861.31万元，总资产24924.06万元，净资产11243.98万元。 

　　中国基金业协会发布的最新数据显示，截至2020年10月底，公募基金市场上的基金产品共有7682只，对应资产净值合计18.31万亿元，较去年年末的14.77万亿元增长了3.54万亿元，年内规模增幅已达24%。 

　　截至10月底，债券型基金的总体规模为2.654万亿元，较去年年末的2.77万亿元缩水0.116万亿元，年内降幅4%。主动权益类基金规模大幅攀升至5.621万亿元，较去年年末的3.19万亿元骤增76.18%，占比为31.16%，其中开放式股票型基金规模超过1.805亿元，混合型基金规模达到3.816万亿元。上述数据不难发现，公募基金市场规模激增主要依靠权益类基金的快速增长。 

　　然而，截至2020年三季度末东海基金管理资产净值仅18.17亿元，管理基金只有8只，在141家基金公司中排名125位，值得注意的是，今年7月份明星基金经理王宗合发行的鹏华匠心精选混合单日销量就已经达到1300亿元。另外，公司管理资产大部分为债券基金，2020年三季度末债券型基金资产净值为16.66亿元，占比近92%；股基、混基合计规模1.51亿元，占比只有8%。由此可见，东海基金的产品规模和结构与行业总体基调并不相符，毫无疑问，权益基金占比较小的情况短期内很难有所改变，这或许将进一步限制公司未来的发展。