首只基金QDII产品拿到“准生证”“华安国际配置基金”模拟运作年收益率达10.55%
昨日，国内首只QDII产品“华安国际配置基金”获得中国证监会募集批准。华安基金总经理韩方河表示，下一步该公司将根据市场调研情况，向国家外汇管理局申请QDII投资额度，并争取尽快发行该产品。
投资债券最高比例可达70%
据华安基金介绍，华安国际配置基金是一只保本产品，保本周期为5年。其投资范围瞄准全球主要市场，投资品种涵盖债券、股票、房地产信托、商品基金等，资产配置比例分别为20%-70%、10%-60%、0-15%、0-15%。该基金将采用定向募集的方式，向具有一定风险承受能力的特定投资者发行，其最低认购、申购额为5000美元。韩方河强调：“由于该基金募集币种为美元，因此从资金方面不会对国内A股造成直接影响。”
华安基金副总经理、首席投资官姚毓林表示，华安国际配置基金主要有5大特点：首先是专业管理，该基金由华安基金作为基金管理人、雷曼兄弟担任海外投资顾问；其次是监管严格，该基金采取双托管制，中国工商银行和汇丰银行分别作为该基金境内基金托管人和境外资产存管人，共同负责监控资金的流入流出和投资运作全过程，确保了基金运作的安全、透明；三是本金安全，由雷曼兄弟公司下属担保机构进行100%投资本金担保；四是全球投资，该产品为结构性产品，可投资范围比较广，可以投资纽约、伦敦、东京、香港等全球市场的股票、债券、房地产信托、商品基金四大品种；最后是信息透明，该产品实行双托管制度，将定期于境内外两家托管银行网站进行信息批露，包括该基金季报、半年报、年报以及重大事项的公告。
模拟运作年收益率达10.55%
对于该基金的模拟运作情况，姚毓林表示，在产品设计过程中，华安与雷曼兄弟通过大量实证分析，研究确定了资产配置比例，并根据该比例设置投资组合，并于2005年6月到2006年4月进行了投资组合试运行，年收益率达到10.55%，年波动率为4.74%。
对于市场上对该产品的一些疑问，姚毓林表示，投资该产品不存在人民币汇率风险。该产品以美元进行认购、赎回，虽然人民币兑美元汇率走势存在不确定性，但长期来看，很少有两种货币比值能够在5年内保持单边走势，投资者可以在产品到期后根据当时汇率情况选择持有美元还是人民币。此外，国外加息对该基金投资不会产生负面影响，一方面美国加息周期有望结束，另一方面根据数据统计，该基金投资的四大资产中有三类资产与加息呈现负相关。
雷曼兄弟担任投资顾问
据姚毓林介绍，在此次项目合作中，华安基金与雷曼兄弟分别担任基金的管理人和投资顾问。其中资产配置方面由华安最终负责，雷曼有建议权；在投资组合构建方面，由雷曼为主，华安作为联合投资小组成员直接参与；下单交易方面由雷曼兄弟负责，每笔交易同步反馈给华安，便于实时监控；风险控制方面以华安为主，运用一系列风险管理系统在第一时间对数据进行分析监控。
根据双方达成的协议，华安基金与雷曼兄弟成立了联合投资小组，另外，华安基金成立了全球投资部以及包括所有涉及QDII事务在内的项目小组。双方相关人员每天会以电视电话会议形式进行交流，每周双方都会召开不同层次的交流会，双方联系将相当紧密。
此外，雷曼兄弟在与华安的谈判中还同意将包括投资、研究、风险控制等在内的核心系统向华安开放，这意味着华安可以使用包括雷曼兄弟公司自行开发在内的各种投研软件、风控软件，以及引入相应的投资流程和投资方法等等。 |
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