南方华夏拿到首批QDII资格基金滚动报道_中国经济网—

南方华夏拿到首批QDII资格

2007年07月30日 13:19

    南方华夏拿到首批QDII资格

    业内人士表示：基金QDII产品年化收益率有望达到10％－25％

    想足不出户、投资全球股市吗？很快，这将成为现实：上周四下午，南方基金、华夏基金同时接到中国证监会的正式批复，获准开展境外证券投资管理业务。

    这意味着国内基金业的QDII业务已正式开闸。目前，两家正在酝酿中的第一只QDII产品均是定位于全球配置的股票型基金。

    定位于全球配置的股票型基金

    首批QDII资格，花落两家内资基金管理公司，这多少有点出乎市场的意料。

    南方基金总经理高良玉强调，本次获批的是仅是从事QDII业务的资格，真正的QDII产品，尽管南方已有极为详细的准备，但最终的推出应该还要经过一个较为复杂的审批过程，南方基金希望能在一个月或者两个月等较短的时间里成行。

    从目前明显表示有意于QDII业务的几家基金公司所透露的情况看，定位于全球配置的股票型基金几乎是大家共同的选择。

    南方基金国际业务部国际投资执行总监谢伟鸿在此前的新闻发布会上拿出了他们正在酝酿中的第一只QDII产品的基本架构：这将是一个"全球精选配置"的股票型基金，通过在全球范围内精选国家、地区和投资品种，运用积极主动的投资管理策略实现基金的超额收益。

    作为南方未来第一只QDII产品的拟任基金经理，谢伟鸿的描述很令投资者心动：尽管国内A股市场正经历着前所未有的大牛市，但以全球视野来看，A股并非跑得最快，以MSCI指数观察，全球的股票市场中，过去3年的年化收益率最高的是埃及，年化收益率超过77％，中国仅以45％名列第5位。而以5年的年化收益率来看，排名第一的仍然是埃及，超过74％；中国市场则只有31％，仅名列全球第14位。如果再以过去10年的年化收益率来看，中国市场的收益仅为－2％，排名第31位。

    如果说排名最高的都是一些波动较大的新兴市场，其风险似乎也很难把握，那么，全球投资者最为青睐的海外成熟市场，在过去3年的时间里，其年化收益率几乎都在20％以上。例如大家熟悉的香港市场，过去3年的年化收益率就超过了20％，列第12位。

    因此，谢伟鸿以一种极为谨慎的态度表示，这只股票仓位将设定在60％以上的全球精选配置基金的投资，回报目标的合理区间应该是每年10％－25％。实际上，据透露，在南方基金此前的模拟投资中，该产品的年化收益水平达到了30％左右。

    不论是与股票投资上限为50％的银行系QDII产品相比，还是与试点时华安基金推出的投资于结构性保本票据的产品相比，这样的投资收益可能更令人心动。一位基金公司高层表示，股票投资毫无疑问是基金管理公司的长项，也是战胜本币升值的最佳途径。

    与此同时，记者从华夏基金了解到的情况是，公司已准备了多只QDII产品，其中华夏全球精选基金为股票型，投资于美国、欧洲、日本、香港以及新兴市场等全球市场。

    如何迈出全球投资第一步

    从未走出国门的基金管理公司，怎么能够在放开手脚的第一步就直指全球股票投资？

    为了取得投资者的信任，多家基金公司都极为强调其外方投资顾问的经验与业绩。南方基金认为，作为一家内资基金，南方的最大优势是可以自由选择合作伙伴，经过多方挑选，他们终于牵手与其有着相似的管理风格的梅隆集团作为其境外投资顾问，成立于1869年的梅隆集团，目前所管理和托管的资产规模达到5.5万亿美元。南方基金副总经理许小松解释说，境外投资顾问的作用就相当于QDII产品的研究部门，QDII的股票池将来自于南方基金现有的研究部与梅隆基金两方面。

    华夏基金的境外投资顾问则是有着丰富的全球投资经验的美国普信集团，这是美国最大的独立资产管理公司之一，目前管理资产规模超过3000亿美元。

    与此同时，一些基金公司不惜重金引进具有全球投资管理经验的基金经理掌舵其QDII产品。像南方基金首次亮相的谢伟鸿，就曾在台湾一家基金公司担任海外投资部业务主管，其所掌管的亚洲基金、日本基金及全球组合基金，都有着良好的业绩记录。此前，一家正在申请QDII业务资格的大型合资基金也透露，他们将延请一位曾在台湾获得股票投资大奖的明星基金经理担任未来QDII产品的基金经理。

    不受外汇额度限制

    据了解，目前基金公司获得的QDII投资方式是，投资者以人民币投入，由基金公司统一向外管局申请用汇额度，不设上限，如果发行规模超过申请的额度上限，可以追加。

    南方基金表示，以目前的产品设计来看，其资金容量应该很大。

    华夏基金也表示，公司在QDII制度建设、人员储备、产品设计、投资管理、风险控制、后台运作、销售准备及与相关机构合作等各方面的业务准备工作已基本就绪，目前正在进行产品申报材料的上报准备、并已向外汇管理局申请了外汇额度，后台运作的相关技术测试也在进行之中，与产品发行募集相关的各项准备工作以及针对投资者的产品推广、风险教育等各项工作也在积极进行之中。

    有业内人士认为，在目前A股的市场环境下，投资者可能对A股有着更高的期望值，短期内QDII的价值还只是体现在资产配置的意义上。但随着A股的快速上涨，如果投资者觉得A股市场的风险正在加大，那么QDII产品的意义才会真正显现出来。

    实际上，基金公司在当前市场气氛下"不合时宜"地积极争取QDII业务资格的原因也正在于此。南方基金总经理高良玉表示，以目前南方为QDII所投入的人财物资源来看，仅第一只QDII产品肯定谈不上赚钱，但是若干年后，如果A股市场开始调整，A股基金快速缩水，那么QDII产品将成为基金公司一个重要的利润来源。因此，就像企业年金业务一样，QDII对于基金公司也是一种战略性产品。

    南方、华夏两基金管理公司成为证监会批准的第一批可以从事海外投资的基金公司，其相关产品最快将在下月推出。

来源：深圳特区报

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