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震荡市定投基金减风险 新型定投频现
 【进入论坛】 【推荐朋友】 【关闭窗口 2008年04月08日 01:50
张安立
    2008年的股市可谓风云莫测,行情的未来走势扑朔迷离。何时买入何时抛出成了每个人心中的谜团。人人都知道要"高抛低吸",可谁也说不准以后的行情会高还是低。这给想要参与投资的人们带来了不小的疑惑。

    很多人眼看别人在股票市场、基金市场上赚钱容易,一头栽入,结果还没开始赚钱,股市就单边向下了。要防止这样一下子买高其实并不难,在震荡的行情中,投资者也可以处变不惊。基金定投就可以大大降低高位买入的风险。

    基金定投减风险

    基金定投就是投资者定期(通常是每个月)投入固定金额(委托银行划账)购买指定开放式基金的投资方式。它最大优点在于平摊了投资成本。

    我们来做一个简单的计算,假设每月投入1000元进行基金定投,第一个月买入价是1.2元,第二个月是1.18元,第三个月是1.2元,第四个月为1.21元,第五个月为1.22元,那么对于投资者而言,他每个月所买的份数就会不同,5个月的投资成本应该由总投入金额除以总份数。简单的加减乘除后,我们得到其投资成本为1.202元,介于最低价1.18元与最高价1.22元之间,完全可以避免在最高价买入基金的风险。在市场波动的时候,这种投资方式正好满足人们求稳的心态。

    当然,从以上的计算中我们不难发现,对于单边向上行情,定投并没有优势。因为其实际买入的成本由各个月份平摊而得,势必不可能为最低价,在一定程度上反而提高了成本。而在单边向下的行情中,即使成本得到了平摊,但基金的净值在不断下降,损失还是存在的,只不过比一下子在高点买入强一些。所以,在震荡反复的行情中,基金定投的成本优势能够更加明显地展露出来。

    投资者应该视基金定投为一种长期的投资方式。长期投资的时间所带来的复利效果,就可以一定程度上分散股市多空、基金净值起伏的短期风险。此外,长期持有也可以减少投资的各种手续费,比如现在有不少基金公司的定投品种,就采用后端收费的方式,持有超过一定期限,赎回费可以减免。

    那么究竟哪种基金更适合于定投呢?如果是买入单只基金,从求稳的角度出发可以考虑稳定型基金。如果基金波动幅度偏大,投资者很可能在高位买入,风险较高。但基金定投的情况就不同了,波动越大的基金反而越适合定投。因为净值收益较大的波动反而让定投更具有稳定性,也更具有潜力。

    基金定投可以考虑股票型基金和积极配置型基金,这类随股市潮起潮落的基金比较有活力。另外,指数基金也可以作为投资者定投的一种选择,不过一些指数基金以及ETF基金不能参与定投。对于资金量有限的普通投资者,这一类基金可以在二级市场上像股票一样定期买入,和定投的效果是一样的。

    新型定投频现

    银行平台给消费者提供了方便,基金定投只需在银行开户申购,并在扣款日保障有充足的余额即可。而且,各家银行为了满足消费者的需要,尽可能多的提供基金讯息、操作指南等等。时不时地银行还会推出基金定投活动。

    比如,浦发银行的基金精品屋就对不少投资者有指导意义。基金定投可以做到成本分摊降低风险,同样,投资者可以选择多只基金分别定投,这样风险就更低。而理财目标的不同往往使人们的投资方式、产品选择有较大区别。不同的时间期限、期望收益,会产生不同的定投策略。

    基金精品屋推出的理财计划有三种,"快乐宝贝"教育基金定投理财计划、"财富快车"房产首付基金定投理财计划以及"无忧人生"养老基金定投理财计划。根据假设的不同年龄、不同理财目标,设定了不同的定投数额,并且选择相应的定投基金产品。

    以"快乐宝贝"教育理财计划为例,假设孩子年龄为7岁,留学教育金需要40万元,投资年限10年。那么,在7%的预期回报率下,每月需要投入2311元;回报率若为10%,每月需要投入1953元;而如果回报率可以达到15%,每月就只需投入1453元了。浦发银行为这样的理财目标选择了四只基金定投产品。分别是华夏红利、博时精选、南方绩优和富国天合稳健。其中华夏红利为混和型基金,其余为股票型。

    其实,投资者可以根据自己的实际情况算一笔账。先定一个期限和目标,比如10年内要有50万元或20年内拥有百万资产等等,再根据市场过去的表现估计一下回报率,随后反推得到每月需要投入的资金数额,再根据各只基金在牛市、熊市下的表现情况选择适合理财目标的基金,同时做到平衡风险。

    招商银行(600036行情,股吧)则推出了智能定投服务,与其他银行的定投平台相比,"智能定投"的申购时间更加灵活。大多基金的申购都是按月来扣款,比如每月的18号为扣款日期,届时银行会自动划款进行申购。不过,招行的扣款可以按日、按周、按月来进行。比如,投资者设定10天为一个扣款周期,那么,每过10天,银行就会自动从账号上扣款购买基金。这就使投资者更能根据需要把握申购频率。另外,在基金停止扣款方面也有其灵活性。一般由投资者设定到期日,时间一到,扣款自动停止。另外还可以设定截至扣款次数,如10次、20次等,在达到这一成功扣款次数后系统自动停止扣款。第三种方法是设定最高申购金额,在达到投资者所设的成功申购金额后不再进行申购。

    银行纷纷优惠促销

    随着股市行情的低落,银行为了增加投资量,也举行了一系列的基金定投优惠活动。对于长期投资者来说,能够从一定程度上降低购买基金的成本。

    网上申购优惠已经不是什么新鲜事。浦发、广发、兴业、深发展银行等等都对网银申购基金的客户,推出了一系列的优惠措施,不同基金公司的基金产品给予不同的费率优惠,或是赠送报刊、杂志等。

    而工商银行、上海银行、交通银行等近期正举行多种定期定额投资基金的优惠活动。

    如工商银行"2008倾心回馈"活动针对2008年法定交易日内申购的基金定投,均可享受申购费率八折优惠。原申购费率(含分级费率)高于0.6%的,基金定投申购费率按8折优惠(即实收申购费率=原申购费率×0.8),但优惠后费率不低于0.6%;原申购费率(含分级费率)低于0.6%的,则按原费率执行。

    上海银行的定投优惠从现在起开展到2008年6月30日,活动期间在上海银行开办指定基金公司旗下基金定投业务的投资者,至2008年底,申购费率可以享受8折优惠。对已经在上行办理基金定投业务的客户在2008年3月12日至12月期间申购费率也给予8折优惠。

    交通银行为鼓励长线投资,从2008年4月起算,如果连续成功扣款12期,则从第13期扣款开始,投资者所申购基金的前端收费定投申购费率享受8折优惠。
来源: 中财网  
 
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