保险产品适销性、风险和利润三边博弈相互制约

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保险产品适销性、风险和利润三边博弈相互制约

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2008年01月02日 13:13

姜欣蔚

    不同产品面临的风险不同，要求保险公司为其提供的资金保障也不同，自然也要在定价时予以体现。分红险要求提取的准备金比率比较高，占用的资金量比较大，公司定价时自然会高一些；投连险要求提取的准备金比率比较低，占用的资金量比较小，公司通常会把价格(费用)定的低一些。

    邵宁表示，不同产品定价时重点参照的因素也会不同，普通寿险、健康险和意外险这些强调保障功能的险种，定价时考虑死亡、疾病风险会比较多，而年金型产品、投资储蓄型产品考虑投资风险因素会比较多。

    同一个产品，在不同的地方、不同的情况下，风险成本也会有所不同。

    “比如有些地方有地方病，在该地区销售相关险种的时候就必须将这部分风险成本计算在内。”中国人寿保险精算师朱德瑞说。另外，气候因素的变化有可能导致灾害发生率上升、人们心情变化，这些也会被列入考量范围。

    公司利润要求：

    赚取利润还是抢占市场

    利润最大化是企业追逐的目标，保险公司自然也不例外。精算部门在为产品定价时，公司对该产品的利润要求也是要重点考虑的因素。

    公司管理者通常面临股东投资回报的压力，这种压力往往会被转嫁到产品身上。保险公司管理者会根据不同的市场环境，赋予产品不同的诉求，有的主要目的是最大限度赚取利润，在定价上是会高一些；有的目的是最大规模抢占市场，体现在定价上就是价格比较低。

    即使出于最大限度赚取利润的目的，不同保险公司采取的不同策略也会影响到产品定价。面向广大工薪阶层，适合薄利多销的产品，定价可能会偏低一些；面向中高端客户，以质取胜的产品定价可以略高一些。

    对于同一种产品，新老保险公司股东对利润的要求也会不同。成立时间较晚的保险公司，股东理解公司处于投入期，对产品的利润要求相对宽松；成立时间较早的保险公司，股东已经开始享受投资回报，对产品的利润要求反而更高。股东之间的这些不同心态，都会给产品定价带来影响。

    邵宁表示，在保监会监管范围内和持续经营假设条件下，精算部门依据适销性和公司承担风险计算出产品价格后，会与股东或者管理者利润要求去比较，然后作出相应的调整。在调整过程中，又要参照前述的适销性、承担风险等因素。所以说，产品定价是适销性、公司承担风险和公司利润要求三者相互制约、相互影响的过程。

    林端鸿表示，有些保险公司在产品定价时，开始试着引入经济资本管理的概念。经济资本管理要求金融机构能够用量化技术比较精确地测算现有资产将来一段时间内的非预期损失大小，并据此衡量业务的风险成本和股东价值增值能力。随着经济资本管理该年的引入，保险公司对产品本身的风险考量、产品成本的衡量正变得更加科学，产品定价也更加合理。

    (理财周报记者黄婷对本文亦有贡献)

来源：理财周报

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