期指资金回流利于企稳

　　周一期指杀跌一度形成技术破位，有形成短期头部迹象，周二资金回流于企稳有利，但企稳的有效性有待验证，因为空方有回补阻击的迹象。

　　中秋节后两周时间里，期指除9月16日出现一次较大增仓，其他交易日大部分以减仓为主，周一总持仓回落至170607手，资金持续离场对市场上行形成拖累，这符合一般原则，也与8月调整走势基本一致，但本次调整幅度略大，且在下跌过程中没有持续增仓，暂时没有明显主动做空动能形成主导力量。周二期指反弹并增仓2513手，虽然力度不大，但显示了资金重新入场的意愿，如果加仓能持续，有望使得市场终结调整回到大的反弹趋势中，但随着国庆长假临近，资金进场或许会更加谨慎，资金流入能否持续存在不确定性，周二总持仓回升，略微对抑制下跌形成积极作用，后期资金能否持续流入对于企稳较为关键。

　　净持仓显示压力犹存。上周主力合约切换，新主力1410合约净空持仓只有15000手，但本周净空头头寸持续回升，周一多头减仓4308手超过空头减仓1209手，净空头寸扩大至18108手，周二多头增仓1765手，但空方加仓4894手推高净空头寸至19972手。从这两天的表现看，多头持仓的变化对市场影响更大，周二虽然多头增仓力度小于空方，但最终还是出现上涨，说明多方主导性更强，虽然净空头寸短线压力犹存，但假若多头资金能持续回流对市场企稳更加重要。

　　主力席位略显躁动。近期主力席位持仓变动较大，中信期货席位上周五大幅减空3622手，加多1000多手，周一继续减仓空头1577手，同时减仓多头3140手，而周二则大幅加仓空头2750手，节奏踩得不是很准，短线投机意味明显。

　　综合分析，期指总持仓小幅回升，多头资金能否持续回流是关键。从净空头寸和主力席位表现看，短线压力并未充分释放，预计市场继续大幅下跌的概率削弱，但是走势会有反复，操作上建议暂时保持观望，激进者逢低少量布局多单。