期指净空持仓有所增加 空头优势不减

　　周四期指净空持仓有所增加，多头也再度加码。近期沪深300指数期货围绕2110—2190区间窄幅波动，空头暂占优。

　　均值数据显示，最近7日，前5名、前20名、净空特征明显会员的净空持仓均值分别是2.40万、1.64万、1.90万手，环比分别增加2000手、增加100手、减少1800手，均值继续高于空头阈值水平15000手、8000手、8000手。近期前20名、净空持仓特征明显会员组合的套保头寸数量增幅明显。

　　近期净空持仓变动幅度显示空头持仓意愿增强。前20名净空持仓周四再度回至1.7万手，具体分布方面，前5名、前20名、净空特征明显会员的净空持仓周一分别是2.21万、1.60万、1.70万手，与之相比，周四分别增加了3600手、1300手、2900手。与春节以来均值相比，周四前5名、前20名、净空特征明显会员的套保加仓迹象明显。

　　4月4日以来期指总持仓量持续高于13万手。从总持仓量角度来看，期指多空争夺意味颇浓，多空双方均不愿离场。最近三天，期指持续3天处于14万手上方，这表明期指与上证综指分别临近2100点、2000点关口的背景下，部分多头以及新近建仓者选择加仓，以守住关键点位。

　　本周期指总持仓量跃升至14万手后，随后主力合约下跌0.4%。最近多头再度选择大幅加仓，建仓成本约为2260点。周一至周三，多头再度于2150点附近加仓，新增加近1万手左右的多头头寸，显示了多头对于后市的态度。

　　整体来看，多头加仓，但空头优势不减，短期空头格局或延续，但不排除后市展开拉锯战甚至出现单边走势的可能。 (作者单位： 国泰君安期货)